Епраносян Анжеліка Агасіевна
ФГБОУ ВО «Кубанський державний університет»
студентка 4 курсу, Економічного факультету, напрямки Економіка, профілю Фінанси і кредит, кафедри Економічної аналізу статистики і фінансів

Epranosian Angelika Agasievna
Kuban State University
4th year student, Economic faculty, direction of the Economy, Finance and credit profile, Department of Economic Analysis and Statistics Finance

Бібліографічна посилання на цю статтю:
Епраносян А.А. Сутність і значення оцінки кредитоспроможності корпоративного позичальника // Економіка і менеджмент інноваційних технологій. 2016. № 3 [Електронний ресурс]. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2016/03/10893 (дата звернення: 07.02.2019).

Для будь-якого суб'єкта господарювання найважливішим завданням є досягнення максимізації прибутку за допомогою мінімізації своїх втрат. Для підприємства будь-якої галузі і сфери діяльності найчастіше характерно порушення одного з критеріїв, і це вважається цілком нормальним умовою їх існування, так як економіка, як жодна з інших сфер життєдіяльності людей схильна до впливу численних факторів, потрясінь, коливань. Мінливість різних макроекономічних індикаторів не дозволяє господарюючим суб'єктам завжди рівномірно і безперешкодно досягати своєї головної мети, і не завжди це досягнення дається їм лише своїми власними силами. Таким рятівним кругом, який дозволяє утриматися на плаву в найнесприятливіший час, для будь-якого суб'єкта економіки є допомога в забезпеченні необхідними ресурсами для безперебійного здійснення поставлених завдань. Таку допомогу може надати комерційний банк.

Кредитування - є однією з ключових операцій банку. Кредитування є фінансові взаємини, в яких одна сторона - кредитор, надає у тимчасове користування позичку в грошовій формі, а друга сторона - позичальник, користується наданою позикою на умовах зворотності та цінну. Цей вид операцій, який характеризується найбільшим рівнем доходу для кредитної організація, одночасно є і найбільш ризикованим.

Кредитний ризик є основним і найбільш істотним ризиком для банківської діяльності. Під кредитним ризиком розуміється ризик виникнення збитків внаслідок несплати або простроченої оплати клієнтом своїх фінансових зобов'язань. Це в першу чергу пов'язано з тим, що банк надає посередницькі послуги - акумулює вільні грошові кошти і здійснює подальше розміщення. Масштаби такого ризику нерозривно пов'язані із загальною величиною наданих кредитних ресурсів економіці, і в різній економічній обстановці ця залежність проявляється по-різному. Для підтвердження цієї залежності звернемося до малюнка 1. Так, в кризові та післякризові періоди 2008-2010 рр. частка наданих кредитів в загальному обсязі активів банківського сектора скоротилася з 71% до 65%, а на кінець 2014 року, до 66%, що викликано різким стрибком відсоткових ставок в банках, і не всі господарюючі суб'єкти, що потребують додаткового фінансування, могли дозволити собі дані вид зовнішнього запозичення, так як їх платоспроможність і кредитоспроможність погіршилася.

Джерело: складено автором з використанням даних Огляду банківського сектора Російської Федерації [6]

Малюнок 1 - Частка наданих кредитів в загальному обсязі активів банківського сектора РФ, в%

Важливим аналітичним індикатором, що дозволяє оцінити ступінь наявності кредитного ризику в економіці, є рівень фінансових втрат від неповернення виданих кредитів, тобто обсяг простроченої заборгованості (заборгованості, непогашеної в строк по основному боргу і (або) відсотків за користування кредитом).

Джерело: складено автором з використанням даних Огляду банківського сектора Російської Федерації [6]

Малюнок 2 - Частка простроченої заборгованості в загальній сумі виданий кредитів, в%

Відзначимо, що, незважаючи на період фінансової кризи 2008 р, обсяг наданих кредитів був найбільший за останні 8 років, а ризик неповернення був мінімальний на рівні 2%, про що свідчить динаміка частки простроченої заборгованості на малюнку 2. Кінець же 2014 року, хоч і характеризується достатнім рівнем наданих кредитів, частка простроченої заборгованості по ним максимальна - понад 5%.

Так, можна помітити, що не вся потреба в позикових коштах може бути задоволена. З одного боку, сам позичальник усвідомлює ступінь ризику, який супроводжується його потенційної неплатоспроможністю і тим самим намагається його уникнути. Але з іншого, - часто сам банк і розроблені ним моделі за визначенням кредитоспроможності потенційних позичальників є ефективним способом зниження ступеня кредитного ризику в економіці. Тому головним завданням будь-якої кредитної організації є вибір найкращого варіанту моделі оцінки кредитоспроможності позичальника, яка буде оптимально поєднувати в собі і інтереси банку, в частині його захисту від неблагонадійних клієнтів і в частині утримання його клієнтської бази, і інтереси позичальників, в частині їх доступу до додаткових джерелами фінансування своєї діяльності в умовах макроекономічної нестабільності.

Більшість авторів російської економічної школи на етапі становлення ринкових відносин в Росії, в тому числі і А.І. Ачкасов, під кредитоспроможністю господарюючого суб'єкта розуміли його здатність своєчасно проводити всі термінові платежі при забезпеченні нормального ходу виробництва за рахунок наявності адекватних власних коштів і в формі, що дозволяє без серйозних фінансових потрясінь мобілізувати в найкоротші терміни достатній обсяг грошових коштів для задоволення всіх термінових зобов'язань перед різними кредиторами [1]. Також часто поняття «кредитоспроможність» і «платоспроможність» розглядає як синоніми, але тут можна не погодитися. Адже платоспроможність висловлює здатність господарюючого суб'єкта відповідати за всіма своїми зобов'язаннями (перед державою в особі податкових органів, перед працівниками з виплати заробітної плати, перед контрагентами, перед кредиторами) в той час як кредитоспроможність - лише за кредитними зобов'язаннями. Крім того платоспроможність відображає поточну можливість задовольнити вимоги кредиторів, а кредитоспроможність зачіпає не тільки справжню можливість, але являє собою якийсь прогноз цієї здатність на майбутнє.

З практичної точки зору кредитоспроможність являє собою комплекс правових і фінансових показників, представлених певними фінансовими і нефінансовими показниками, який дозволяє дати адекватну оцінку кредитної організації про можливість позичальника повністю і в строк розрахуватися за своїми зобов'язаннями перед нею.

Особлива увага в загальній оцінці кредитного ризику, який несе в собі банківська діяльність, займає оцінка кредитоспроможності корпоративних клієнтів. У літературі під поняттям корпоративна організація зазвичай розуміють юридичну особу, що займає певну частку на ринку послуг, що надаються, має широкий спектр потреб в фінансових ресурсах, складні фінансові потоки і організаційну структуру. Для банку це стратегічний партнер. Немає загальноприйнятого поняття, які з організацій відносити до поняття «корпорація». Одні банки розглядають в якості корпоративних клієнтів всіх юридичних осіб, незалежно від організаційної форми власності і розмірів бізнесу, а інші до даної категорії відносять лише великих партнерів, виключаючи клієнтів малого бізнесу. Важливим є те, що в банківському секторі Росії протягом трьох останніх років набирає обертів кредитування сектора корпоративного бізнесу, і це є основою для досягнення стратегічних цілей банку, його капіталізації. Така структура свідчить про особливу роль корпоративного кредитування на макро- і мікроекономічному рівні. По-перше, воно дозволяє реалізуватися основний банківської завдання - акумуляції грошових ресурсів для інвестування розвитку економіки країни, а по-друге - це основне джерело доходу банку. На відміну від країн з розвиненою економікою, де залежність корпорацій від банківського кредитування зменшується, для російських підприємств банківський кредит є практично єдиним джерелом для отримання грошових ресурсів. У той же час в сучасних російських умовах цей вид кредитування є однією з найризикованіших активних операцій, і нерозумний підхід до його здійснення здатний привести до втрати ліквідності і, в кінцевому рахунку, до банкрутства [2]. У зв'язку з цим найбільш актуальним є аналіз існуючих моделей оцінки кредитоспроможності корпоративних позичальників.

В даний час російські комерційні банки все більш детально підходять до комплексної оцінки корпоративного позичальника: створюється єдина інформаційна база про клієнтів, їх кредитної історії, ділової репутації, стан рахунку і ін. Але недосконалість нормативної бази та труднощі в порівнянності фінансових показників компаній різних галузей гальмує даний процес. Тому найбільш поширеними методами оцінки кредитного ризику є: методи на основі фінансових коефіцієнтів, на основі грошових потоків, на основі ділового ризику, на основі статистичної інформації, на основі обмеженої експертну грошову оцінку та за методикою асоціації російських банків.

У зарубіжній же практиці на відміну від російської існує єдиний класифікатор фінансової стійкості і кредитоспроможності позичальника. Результатом аналізу є визначення його класу кредитоспроможності. У багатьох зарубіжних країнах існують офіційні національні рейтинги фінансової надійності корпоративних позичальників і міжнародні інвестиційні рейтинги, які дозволяю кредитору адекватно оцінити свої ризики [5]. У Росії інвестиційні рейтинги міжнародних рейтингових агентств мають тільки найбільші компанії стратегічного значення, тому банки покладаються на власні методи оцінки при аналізі фінансового стану і кредитоспроможності підприємств в цілому. Тому для зарубіжних країн, зокрема розвинених західних, найбільш популярним методом оцінки кредитоспроможності корпоративних позичальників є рейтинговий метод. Особливість зарубіжних моделей оцінки пов'язана з урахуванням в одній методики різних напрямків аналіз.Кроме того, комерційні банки іноземних держав використовують специфічні моделі, такі як: правило шести "С", CAMPARI, PARTS, Оціночна система аналізу та інші.

Крім вище розглянутих моделей як вітчизняних, так і зарубіжних в 2014 році активно стали розвиватися моделі оцінки кредитоспроможності корпоративного позичальника на основі нейромережевих технологій. Багато економістів, вважають, що моделей, які з високим рівнем достовірності і точності оцінити можливість настання дефолту корпоративного позичальника - практично немає. Однією з причин є залежність норми показника від галузі діяльності організації [7].

Всі методи і моделі оцінки кредитоспроможності схильні до ризику професійного судження. У банківській діяльності професійне судження - це аргументований висновок про достовірність оцінки фінансового стану позичальника та про правильність визначення ступеня ризику, вірне віднесення кредитного ризику до відповідної категорії [3]. Даний факт підтверджує суб'єктивність оцінки та трактування інформації, що використовується для проведення аналізу кредитоспроможності корпоративного позичальника і його необхідно враховувати при визначенні результатів оцінки.

Нестійкість економічного розвитку в умовах кризових явища, які переживала і переживає економіка зараз, не дозволяють комерційному банку дотримуватися однієї моделі оцінки постійно і незмінно. В таких умовах необхідно ситуаційно підходити до вибору моделі оцінки кредитоспроможності корпоративного позичальника.

Таким чином, на наш погляд, в кризових умовах, які спостерігаються з кінця 2014 року і по теперішній час, підвищується значимість експертних методів (професійних суджень). Це пов'язано з тим, що оцінки різних видів активів в умовах глобальної кризи можуть швидко змінюватися, відчувати вплив ринкової кон'юнктури, що призводить до підвищення значущості проблеми справедливої ​​оцінки вартості активів в рамках аналізу кредитоспроможності позичальника [4]. Так, незважаючи на суб'єктивізм властивий даній моделі, саме вона є найбільш мобільною і здатною швидко адаптуватися в постійно мінливій загальноекономічної і банківському середовищі.

1. Ачкасов, А.І. Активні операції комерційних банків / А.І. Ачкасов. - М.: Консалт-Банкір, 1994.ванов А.Н. Банківські послуги: Зарубіжний і россійскійопит. - М .: Фінанси і статистика, 2009. - 176 с
2. Іванов А.Н. Банківські послуги: Зарубіжний і россійскійопит. - М .: Фінанси і статистика, 2009. - 176 с.
3. Корольов, О.Г. Формування професійного судження при оцінці кредитних ризиків / О.Г. Корольов. // Економічні науки. - М., 2006. - №5 (18). - С. 53-64.
4. Корольов, О.Г. Підходи до розробки комерційними банками методик визначення справедливої ​​вартості позичкової заборгованості / О.Г. Корольов. // Аудит і фінансовий аналіз. - 2007. - №1. - С. 263-289.
5. Міллер Р.Л., Ван-Хуз Д. Сучасні гроші й банківська справа. Підручник. М .: Инфра-М, 2000.С.94-96; Bessis J. Risk management in banking. 2nd ed. Chichester: John Wiley & Sons, Ltd., 2010 pp 453-464.
6. Офіційний сайт Банку Росії [Електронний ресурс] // URL:
7. Теліпенко, Е.В. Оцінка ризику банкрутства підприємства на основі нейромережевих технологій / Є.В. Теліпенко, М.Р. Яворський // Економіка і підприємництво. - 2014. - №7 (48). - С. 509-515.

Кількість переглядів публікації: Please wait

Всі статті автора «Епраносян Анжеліка Агасіевна»