1. Фактори, що впливають на розмір ліквідаційної вартості
2. методи оцінки
3. Оцінка ліквідаційної вартості в умовах кризи
4. Формула, приклад розрахунку
5. Для чого взагалі потрібно знати ліквідацінную вартість компанії, невже недостатньо ринкової?

Один з термінів, часто використовуваний фінансистами - ліквідаційна вартість. При продажу або ліквідації підприємства ця величина стає досить важливою, особливо для власників акцій і інвесторів.

Ліквідаційна вартість - ціна юридичного об'єкта на момент банкрутства. Це початкова вартість, яку виставлять на аукціоні, продаючи фірму з молотка, і вона буде набагато нижчою за ринкову. Дана величина з'являється в той момент, коли потрібно знизити ціну на акції компанії, терміново продати фірму, або довести до банкрутства.

Ліквідаційну вартість можна назвати вартістю чистих активів, майновим балансом на момент ліквідації компанії.

Ліквідаційна вартість може бути:

1. Проміжна. Перш припинити функціонування, компанія зобов'язана розрахуватися з боргами. Після того як засновники підприємства ухвалили рішення про ліквідацію вони зобов'язані заявити про це в «Віснику державної реєстрації». З моменту публікації дається два місяці для складання проміжної ліквідаційної вартості і для погашення будь-якої заборгованості. За цей момент кредитори зобов'язані пред'явити всі вимоги, а підприємство по можливості їх задовольнити. Якщо для того, щоб розібратися з боргами буде потрібно більше часу, ліквідаційна комісія має право продовжити термін.
2. Остаточна. Після погашення всієї заборгованості складається новий бухгалтерський звіт і формується підсумкова ціна. За якою вже продають фірму і обчислюють ціну на її акції, розділяючи остаточну ліквідаційну вартість на кількість цінних паперів.

Слід зазначити, що остаточна ліквідаційна вартість повинна бути такою ж, як проміжна щодо активів або заборгованості, інакше при офіційній реєстрації ліквідації виникнуть проблеми.

Офіційною формули для розрахунку даної величини немає.

Існують лише загальні вимоги, встановлені законом. Отже, ліквідаційна вартість повинна:

1. Складатися заздалегідь офіційно сформованої ліквідаційною комісією.
2. Містити всю інформацію про розмір майна об'єкта.
3. мати список вимог від кредиторів і документи, що підтверджують їх задоволення.
4. Бути правильно оформлена в письмовій формі
5. Складений документ підписується головою ліквідаційної комісії.

Рекомендованою формою для складання даної величини, відповідно до закону є форма номер 1 бухгалтерський баланс. При необхідності назви документа потрібно змінити на проміжний бухгалтерський баланс.

Варто відзначити, що в формі немає графи для вимог кредиторів. Вся інформація про борги, звіти про їх погашення подаються у вигляді доповнення у довільній формі. Коли заборгованість з кредиторами повністю погашена або її і не було, приступають до складання остаточного ліквідаційного балансу по тій же формі.

Фактори, що впливають на розмір ліквідаційної вартості

Найчастіше цю вартість обчислюють в таких випадках:

• Якщо фірма знаходиться на межі розорення.
• При оцінці бізнесу компанії прийшли до висновків, що її вигідніше буде продати, ніж продовжувати збиткову діяльність.
• Необхідність реорганізації.

Розмір вартості залежить від:

• Економічного стану ринку в цілому.
• Цінності підприємства, величини попиту, його актуальності для ринку.
• Терміну експозиції, тобто часу виділеного для продажу. Чим менше цей час, тим дешевше ціна. Експозиція залежить від багатьох факторів, про Зокрема: попиту, економічних і технічних характеристик фірми, початкової ціни.
• Суб'єктивних факторів.

методи оцінки

Ліквідаційна вартість визначається:

• Непрямим методом - від ринкової вартості обчислюють чинники впливають на вимушену ліквідацію. В результаті Експерти оцінювачі призначають знижку від 20 до 50%.
• Прямим методом - використовується порівняльний підхід. Аналізіруат рівень аналогічних продажів інших фірм або обчислюють дану вартість виходячи зі стану фірми на період ліквідації з урахуванням багатьох факторів.

Оцінка ліквідаційної вартості в умовах кризи

При стабільній економічній ситуації на ринку компанії ліквідують за прийнятною, всіх влаштовує ціною. Якщо ж ситуація критична, на формування ліквідаційної вартості починають впливати нові чинники. Тому правильний розрахунок тут актуальний як ніколи.

У момент кризи значно знижуються терміни реалізації, що головним чином і визначає різке зниження ліквідаційної вартості. При стабільній економічній ситуації, термін ліквідації визначається на основі статистичних даних.

У складний період на ринку складно вести статистику і тим більше формувати на її основі підсумковий баланс. Тому підприємства користуються послугами оцінювачів. Професіонали має великий досвід точно і правильно визначать вартість фірми, щоб всі були задоволені.

Формула, приклад розрахунку

Обчислити ліквідаційну вартість прямим методом можна наступним чином:

1. береться балансовий звіт компанії, її можна завантажити з сайту;
2. до готівкових коштів додають 75% дебіторської заборгованості, тобто гроші, які компанії повинні клієнти. Множиться на 0.75., Так як всі боржники ніколи не повернуть кошти в повному обсязі;
3. далі додається 50% ціни всіх товарно-матеріальних запасів - все обладнання і весь товар знаходиться на складі компанії;
4. мінус зобов'язань у вигляді боргів банкам, власникам облігацій.

У підсумку виходить формула:

Ліквідаційна вартість = готівкові кошти на момент ліквідації + 75% дебіторської заборгованості + 50% інвентарю - зобов'язання.

Ліквідаційна вартість, незалежно від багатьох зовнішніх фактором, все ж в основному залежить від засновників підприємства. Виходячи зі своїх намірів і планів, одні роблять її нульовий, інші невиправдано завищують, знижують. Як будь-якими розрахунками в бізнесі, нехтувати її величиною не варто в будь-якому випадку.

Для чого взагалі потрібно знати ліквідацінную вартість компанії, невже недостатньо ринкової?

На відео нижче пояснюється призначення та завдання ліквідаційної вартості.