банкрутом вважається підприємство , Якщо неплатежі його спостерігаються протягом 3 місяців і більше. Перед оцінкою підприємства на ступінь банкрутства аналізується структура балансу цього підприємства, яка оцінюється за двома фінансовими показниками.

1. Коефіцієнт покриття балансу (характеризує ліквідність) розраховується як відношення оборотних активів до короткострокових зобов'язаннями . Оптимальне значення становить 2.

2. Коефіцієнт забезпеченості чистим оборотним капіталом оборотних активів розраховується як відношення чистого оборотного капіталу до загальної суми оборотних коштів . Оптимальне значення дорівнює 0,1 (10%).

Якщо обидва коефіцієнта дотримуються, то структура балансу вважається задовільною, в цій ситуації необхідно розрахувати коефіцієнт можливої ​​втрати платоспроможності на найближчі 3 місяці.

Якщо коефіцієнт менше 1, то підприємство може втратити свою платоспроможність, і якщо він більше 1, то підприємство збереже свою платоспроможність.

Якщо обидва коефіцієнта або один з них не дотримуються, то структура вважається незадоволеною, і в цій ситуації розраховується

коефіцієнт можливого відновлення платоспроможності на найближчі 6 місяців. Якщо він менше 1, то платоспроможність нічого очікувати відновлено, а якщо більше 1, то вона відновиться.

Коефіцієнт платоспроможності визначається за формулою:

де До пкг і К Пнг коефіцієнт покриття на кінець і початок року;

У - період відновлення платоспроможності, рівним 6 місяців, або період втрати платоспроможності, що дорівнює 3 місяцям; Т - тривалість звітного періоду, що дорівнює 12 місяців;

2 - нормативне значення коефіцієнта покриття.

У зарубіжній практиці при прогнозуванні ймовірності використовується формула (модель) Альтмана. Вона називається визначенням Z-рахунку. Для її визначення потрібно розрахувати п'ять коефіцієнтів:

1. коефіцієнт забезпеченості власними оборотними активами (К1);
2. рентабельність активів (розраховується за допомогою нерозподіленого прибутку ) (К2);
3. рентабельність активів (розраховується за допомогою прибутку від реалізації) (К3);
4. частка статутного капіталу в позиковому капіталі (К 4);
5. коефіцієнт оборотності активів (К [5]).

Всі названі коефіцієнти повинні бути помножені на вагомі значення Z-рахунку: До x 1,2 + К2 x 1,4 + К3 x 3,3 + К4 x 0,6 + К5 x 1. Вірогідність банкрутства оцінюється в такий спосіб при таких значеннях Z -рахунки: 1,8 і менше - ймовірність банкрутства дуже висока; 1,9-2,7 - ймовірність банкрутства середня; 2,8-2,9 - ймовірність банкрутства допустима; 3 і більше - ймовірність банкрутства низька.

показати вміст