зміст

Введение .................................................................................... ... 3

1. Поняття життєвого циклу проекту ................................................ ..4

2. Структура життєвого циклу інвестиційного проекту ........................ 7

Висновок ................................................................................. .13

Список літератури ........................................................................ 14

Вступ

Кожен проект, незалежно від його складності та обсягу робіт, необхідних для його виконання, проходить у своєму розвитку певні стану: від стану, коли проекту ще немає, до стану, коли проекту вже немає.

Але що вважати початком проекту? Іноді - це момент народження ідеї, особливо для наукових проектів, коли пошук ідеї - скрупульозний і довгий період, а іноді - початок вкладення грошових коштів в його виконання. Як правило, в інвестиційному проектуванні початком проекту прийнято вважати момент, з якого починають витрачатися кошти.

Кінцем проекту, може бути: завершення робіт над його реалізацією (введення в дію), переклад персоналу, що виконував проект, на іншу роботу, досягнення проектом заданих результатів, припинення фінансування проекту, початок робіт по внесенню в проект серйозних змін, не передбачених початковим задумом ( модернізація), висновок об'єктів проекту з експлуатації (ліквідація).

Зазвичай факт початку робіт над проектом, і факт його ліквідації оформляються офіційними документами.

Проміжок часу між моментом появи проекту і моментом його ліквідації називається життєвим циклом проекту (проектним циклом).

Метою даної роботи є визначення поняття життєвий цикл проекту, виявлення фаз, стадій життєвого циклу проекту і їх характеристика.

1. Поняття життєвого циклу проекту

Життєвий цикл проекту є вихідним поняттям для дослідження проблем фінансування робіт за проектом і прийняття відповідних рішень. Отже, життєвий цикл проекту - повна сукупність ступенів розвитку проекту від моменту виникнення ідеї до її повного завершення.

Часто життєвий цикл проекту визначають по грошовому потоці: від перших інвестицій (витрат) до останніх надходжень грошових коштів (вигод). Початковий етап реалізації інвестиційного проекту характеризується, як правило, негативною величиною грошового потоку, так як здійснюється інвестування грошових коштів. В подальшому, з ростом доходів за проектом, його величина стає позитивною.

Величина (цінність) витрат і вигод в момент народження ідеї про інвестування коштів в проект і в момент закінчення її експлуатації різна (рис. 1). Конкретні розрахунки їх цінності можливі на основі використання теорії вартості грошей в часі.

Мал. 1.Велічіна витрат на різних фазах життєвого циклу інвестиційного проекту [1]

Будь-який інвестиційний проект від його зародження до закінчення проходить ряд етапів. Життєвий цикл прийнято умовно ділити на фази (стадії, етапи). Існують різні варіанти (приклади) виділення фаз життєвого циклу проекту.

Перший варіант заснований на використанні методики Світового Банку та включає виконання наступних шести послідовних етапів.
1. Визначення: формування цілей економічного розвитку і визначення завдань проекту. На цьому етапі виробляються ідеї проекту, здійснюється його попереднє опрацювання, аналіз здійсненності, а також розглядаються альтернативні проекти. Після закінчення робіт по етапу майбутній кредитор і позичальник складають спільний звіт (резюме).
2. Підготовка: вивчення технічних, економічних, інституційних, фінансових аспектів проекту з точки зору його здійсненності. На цій стадії роботу веде або позичальник, або спеціалізоване агентство.
3. Експертиза: детальне вивчення всіх аспектів проекту. Роботи по етапу проводяться або спеціалізованим агентством, або спільно кредитором і позичальником. При цьому аналізуються всі вигоди і витрати, пов'язані з проектом, тобто технічний план і ступінь його завершеності, вплив на природне і соціальне середовище, комерційні (ринкові) перспективи, економічний аспект наслідків проекту для держави, фінансові обставини проекту і т. Д.
4. Переговори: проведення ділових зустрічей кредитора з позичальником, твердження кредиту, підписання документів, видача кредиту під проект.
5. Реалізація: планування проектної діяльності, її проведення, нагляд за ходом і управління проектом.

6. Завершальна оцінка. Проводиться через деякий час після закінчення проекту і служить цілям ретроспективного аналізу.

Другий варіант виділення етапів життєвого циклу інвестиційного проекту умовно можна представити таким чином:

1. Задум;

2. Аналіз проблеми (цілі, вимоги, завдання);

3. Розробка концепції (аналіз здійсненності, альтернативні концепції);

4. Детальне опрацювання (специфікація, креслення, детальні плани);

5. Виконання проекту (робоча документація, випробування, приймання);
6. Використання (впровадження, технічне обслуговування, експлуатація);

7. Ліквідація (демонтаж, утилізація, продаж, завдання на розвиток).

У третьому варіанті життєвий цикл проекту поділяється на більші стадії (фази):

* Передінвестиційну;

* Інвестиційну;

* Експлуатаційну;

* Ліквідаційну.

Даний варіант є найбільш поширеним на практиці і вимагає більш детального розгляду.

2. Структура життєвого циклу інвестиційного проекту

Отже, розробка інвестиційного проекту від інвестиційної ідеї до його реалізації в організації може бути представлена ​​у вигляді життєвого циклу, що складається з чотирьох фаз (рис. 2). Кожна з наведених фаз життєвого циклу проекту складається з стадій, які містять такі важливі види діяльності, як консультування, проектування і виробництво.

Життєвий цикл проекту зазвичай визначає:

- роботи, що виконуються на кожній фазі;

- учасників виконання фази.

Більшість фаз життєвого циклу проекту мають наступні характеристики:

1. Вартість і число учасників на старті невеликі, зростають до кінця і різко зменшуються перед завершенням проекту;

2. Імовірність успішного завершення проекту на старті найменша, але зростає в міру виконання проекту;

3. Здатність замовника вплинути на результати і вартість проекту найвища на старті і зменшується в міру виконання проекту.

Як було зазначено раніше, життєвий цикл прийнято ділити на фази, кожна з яких має свої цілі і завдання:

- передінвестиційну - від попереднього дослідження до остаточного рішення про прийняття інвестиційного проекту;

- інвестиційну - включає проектування, укладення договору або контракту, підряду на будівельні роботи і т.п .;

- операційну (виробничу, експлуатаційну) - стадію господарської діяльності підприємства (об'єкта);

- ліквідаційну - коли відбувається ліквідація наслідків реалізації інвестиційного проекту.

Прединвестиционная фаза включає кілька стадій:

а) визначення інвестиційних можливостей;

б) аналіз за допомогою спеціальних методів альтернативних варіантів проектів і вибір проекту;

в) висновок щодо проекту;

г) прийняття рішення про інвестування.

Кожна стадія інвестиційного проекту повинна сприяти запобіганню несподіванок і можливих ризиків на подальших стадіях, допомагати пошуку найбільш економічних шляхів досягнення заданих результатів, оцінкою ефективності інвестиційного проекту і розробці його бізнес-плану.

На передінвестиційній фазі необхідно сформулювати інвестиційний задум (ідентифікувати проект). Ідеї ​​здійснення інвестиційного проекту з'являються в зв'язку з незадовільним попитом на товари і послуги, наявністю тимчасово вільних коштів, бажанням реалізувати підприємницькі здібності і т.п. Як правило, розглядається кілька варіантів бізнес-ідеї і відхиляються варіанти, які передбачають високу вартість, надмірний ризик, відсутність надійних джерел фінансування.

Інвестиційний задум відбивається в Декларації про наміри. У Декларації містяться відомості про інвестора, місцезнаходження об'єкта, технічних і технологічних характеристиках інвестиційного проекту, потреби в різних ресурсах (трудових, сировинних, водних, земельних, енергетичних), джерела фінансування, впливі об'єкта на навколишнє середовище, збуті готової продукції.

Наступним необхідним документом є Обгрунтування інвестицій. Цей документ розробляється з урахуванням вимог державних органів і обов'язково повинен пройти експертизу. У Обґрунтуванні інвестицій відображається загальна характеристика галузі та підприємства, цілі і завдання проекту, характеристика об'єктів і споруд, забезпечення ресурсами, поточний стан і прогноз ринку продукції, структура управління проектом і оцінка ефективності інвестиційного проекту.

Даний документ є підставою для оформлення, в разі необхідності, акту вибору земельної ділянки.

В рамках обгрунтування інвестицій розглядається питання про життєздатність проекту. Життєздатність проекту оцінюють з точки зору вартості, терміну реалізації та прибутковості. Оцінка дозволяє виявити надійність, окупність і результативність проекту. Життєздатність проекту означає його здатність генерувати грошові потоки не тільки для компенсації вкладених коштів і ризику, а й отримання прибутку.

Як правило, оцінка здійснюється за допомогою методів аналізу ефективності проектів.

При прийнятті рішення про інвестування коштів в проект важливу роль відіграє експертиза проекту. Експертиза - оцінка проекту з метою запобігання створенню об'єктів, використання яких порушує інтереси держави, права фізичних та юридичних осіб або не відповідає встановленим вимогам стандартів, а також для визначення ефективності здійснюваних вкладень. Інвестиційні проекти, які здійснюються за рахунок або за участю бюджету різного рівня, які вимагають державної підтримки або гарантії, підлягають державній комплексній експертизі.

Експертні підрозділи центральних органів виконавчої влади проводять експертизу проектів з питань доцільності здійснення проекту, про його відповідність містобудівним, санітарним, екологічним, соціальним вимогам.

Робота по проведенню експертизи здійснюється групою експертів, яка готує висновок, де містяться остаточні висновки про доцільність реалізації проекту, а також оцінка технічних, фінансових, економічних, екологічних та соціальних аспектів проекту.

Завершальним етапом передінвестиційних досліджень є розробка техніко-економічного обґрунтування (ТЕО). Техніко-економічне обґрунтування - це комплект розрахунково-аналітичних документів, що відображають вихідні дані по проекту, основні технічні, технологічні, розрахунково-кошторисні, оціночні, конструктивні, природоохоронні рішення, на основі яких можливо визначити ефективність і соціальні наслідки проекту.

ТЕО є обов'язковим документом при фінансуванні капітальних вкладень з державного бюджету (повністю або на пайових засадах), централізованих фондів міністерств і відомств, власних ресурсів державних підприємств.

Розробка ТЕО здійснюється юридичними і фізичними особами, які отримали ліцензію на виконання відповідних видів проектних робіт.

На практиці не існує єдиної, універсальної моделі ТЕО. Але зарубіжний і вітчизняний досвід дозволяє дати приблизну структуру розділів ТЕО:

1. Передумови і основна ідея проекту.

2. Аналіз ринку і маркетингова стратегія.

3. Забезпеченість ресурсами.

4. Місце розміщення інвестиційного об'єкта і навколишнє
среда.

5. Проектування і технологія.

6. Організаційна схема і управління підприємством.

7. Трудові ресурси.

8. Реалізація проекту.

9. Фінансовий аналіз і оцінка інвестицій.

10. Резюме.

Витрати, пов'язані із здійсненням першої стадії, в разі позитивного результату і переходу до здійснення проекту капіталізуються і входять до складу передвиробничий витрат, а потім через механізм амортизації відносяться на собівартість продукції.

Інвестиційна фаза полягає в прийнятті стратегічних планових рішень, які повинні дозволити інвесторам визначити обсяги і терміни інвестування, а також скласти найбільш оптимальний план фінансування проекту. В рамках цієї фази здійснюється укладання контрактів і договорів підряду, проводяться капітальні вкладення, будівництво об'єктів, пуско-налагоджувальні роботи та ін. Безумовно, ключовою пункт даної фази - зведення виробничих потужностей відповідно до затвердженого графіку.

На цій фазі формуються постійні активи підприємства. Деякі витрати, їх ще називають супутніми (наприклад, витрати на навчання персоналу, проведення рекламних кампаній, пуск і налагодження устаткування), частково можуть бути віднесені на собівартість продукції (як витрати майбутніх періодів), а частково капіталізовані (як витрати).

Операційна (виробнича, експлуатаційна) фаза інвестиційного проекту є найтривалішою в часі і полягає в поточній діяльності за проектом: закупівля сировини, виробництво і збут продукції, проведення маркетингових заходів і т.п. На цій стадії проводяться безпосередньо виробничі операції, пов'язані з взаєморозрахунків з контрагентами (постачальниками, підрядниками, покупцями, посередниками), що формують грошові потоки, аналіз яких дозволяє оцінювати економічну ефективність даного інвестиційного проекту.

Тривалість експлуатаційного фази робить істотний вплив на загальну характеристику проекту. Чим далі в часі віднесена її верхня межа, тим більше сукупна величина доходу.

Дуже важливо визначити той момент, після досягнення якого грошові надходження вже безпосередньо не можуть бути пов'язані з початковими інвестиціями (так званий інвестиційний межа). При установці, наприклад, нового обладнання таким межею буде термін повного морального і фізичного зносу.

Ліквідаційна фаза пов'язана з етапом закінчення інвестиційного проекту, коли він виконав поставлені цілі або вичерпав закладені в ньому можливості. На даній стадії інвестори і користувачі об'єктів капітальних вкладень визначають залишкову вартість основних засобів з урахуванням амортизації, оцінюють їх можливу ринкову вартість, реалізують або консервують вибуває обладнання, усувають в необхідних випадках наслідки здійснення інвестиційного проекту.

Ліквідаційна фаза може виникнути і в разі передчасного закриття проекту незалежно від ступеня досягнення поставлених цілей. Подібне рішення може бути викликано зміною планів інвестора, браком коштів на здійснення проекту, помилками в розрахунках, появою альтернативних проектів та ін. Якщо є потенційна можливість відновлення проекту, процес закриття повинен передбачати підготовку до майбутнього відновлення організаційної структури проекту та можливість відновлення робіт.

Коли проект прийшов до нормального або передчасного завершення, проблему закриття проекту слід розглядати як особливий проект, одноразову унікальну задачу зі специфічними обмеженнями ресурсів.

висновок

Таким чином, в результаті проведеної роботи можна зробити наступні висновки. Життєвим циклом проекту називається проміжок часу між розробкою проекту і моментом його ліквідації.

Всі стану, через які проходить проект, називають фазами (етапами, стадіями).

Неможливо дати універсальний підхід до поділу процесу реалізації проекту на конкретні фази. Вирішуючи для себе таке завдання, учасники проекту можуть керуватися своєю роллю в проекті, своїм досвідом і конкретними умовами виконання проекту. Тому поділ проекту на фази може бути найрізноманітнішим - аби такий розподіл виявляло деякі важливі контрольні точки, при настанні яких надходить додаткова інформація і аналізуються можливі напрямки розвитку проекту.

У свою чергу кожна виділена фаза (етап) може ділитися на фази (етапи) наступного рівня (підфази, підетапи) і т. Д.

Основне ж зміст будь-якого більш-менш повноцінного проекту у всіх випадках є загальним і логічно випливає з чинного механізму регулювання економіки тієї країни, де проект реалізується.

Список літератури

1. Інвестиції під ред. Ковальова В.В., Іванова В.В., Ляліна В.А. - М .: ТК Велбі, Вид-во Проспект, 2005.

2. Семенов В.П., Попков В.П. Організація і фінансування інвестицій. - СПб: Питер, 2001.

3. Матеріали Інформаційного бізнес порталу [Електронний ресурс] Режим доступу: www. Market - Pages. ru.

4. Матеріали сайту «Ринок інвестицій» [Електронний ресурс] Режим доступу: www. investfo. ru.

5. Матеріали сайту www. newbiz. com. ua.

[1] Для побудови графіка в структурі життєвого циклу проекту виділено чотири фази, які будуть розглянуті нижче.