Одним з найважливіших умов успішного управління підприємством є аналіз і системне вивчення фінансового стану підприємства і факторів, на нього впливають, прогнозування рівня прибутковості капіталу підприємства.

Фінансовий стан підприємства характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для її нормального функціонування, доцільністю їх розміщення та ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними та фізичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

Фінансове становище є результатом взаємодії всіх елементів системи фінансових відносин організації, і тому визначається сукупністю виробничо-господарських факторів.

Першою ознакою незадовільного фінансового стану є: наявність непокритого збитку; чистого збитку звітного і попереднього року; стійке зниження валюти балансу; прострочена кредиторська заборгованість; непогашені в термін позики і кредити.

Фінансовий стан є найважливішою характеристикою діяльності організації, воно визначає його техніко-економічний потенціал і конкурентоспроможність, а також служить гарантом ефективної реалізації економічних інтересів, як усіх членів організації, так і його партнерів. Фінансовий стан виражається в співвідношення коштів організації та їх джерел.

В сучасних економічних умовах діяльності кожного господарюючого суб'єкта є предметом уваги широкого кола учасників ринкових відносин (організацій і осіб), зацікавлених в результаті його функціонування.

Основним інструментом для цього служить фінансовий аналіз , За допомогою якого можна об'єктивно оцінити внутрішні і зовнішні відносини аналізованого об'єкта: охарактеризувати його платоспроможність, ефективність і прибутковість, перспективи розвитку.

основна ціль фінансового аналізу - оцінка фінансового стану організації і виявлення можливостей його поліпшення за допомогою раціональної фінансової політики.

Фінансовий стан організації - це характеристика його фінансової конкурентоспроможності (платоспроможності, кредитоспроможності), використання фінансових ресурсів і капіталу, виконання зобов'язань.

У традиційному розумінні фінансовий аналіз являє собою метод оцінки і прогнозування фінансового стан організації на основі його бухгалтерської звітності.

Такого роду аналіз може виконуватися як управлінським персоналом, так і будь-яким зовнішнім аналітиком, оскільки в основному базується на загальнодоступній інформації.

Одним із способів зниження фінансових і операційних ризиків вважається постійний якісний аналіз фінансового стану організації.

Саме фінансовий аналіз дозволяє визначити оптимальну структуру і складу активів, вибір джерел фінансування і оптимізувати структуру капіталу, управляти фінансовими потоками для забезпечення платоспроможності і фінансової стійкості.

Прийнято виділяти два види фінансового аналізу (рис. 1.1):

внутрішній фінансовий аналіз - складова частина управління діяльністю організації, забезпечує керівництво інформацією про поточний фінансовий стан. Його мета полягає в обґрунтуванні управлінських рішень інвестиційно - фінансового характеру в рамках розробленої і прийнятої стратегії розвитку організації.

внутрішній фінансовий аналіз проводиться фінансовими менеджерами організації або власниками його майна з використанням усієї сукупності наявних інформаційних показників фінансового та нефінансового характеру.

внутрішній фінансовий аналіз дозволяє оцінити:

• майновий стан організації;
• забезпеченість фінансовими ресурсами поточної діяльності організації;
• рівень ліквідності і платоспроможності організації;
• можливість погашення короткострокових і довгострокових зобов'язань;
• ступінь підприємницького ризику, зокрема можливість погашення зобов'язань перед третіми особами;
• достатність капіталу для поточної діяльності і довгострокових інвестицій;
• потреба в додаткових джерелах фінансування;
• здатність до нарощування капіталу;
• раціональність залучення позикових коштів;
• обгрунтованість політики розподілу прибутку;
• ділову активність організації;
• ймовірність банкрутства та ін.

зовнішній фінансовий аналіз - складова частина управління фінансами, забезпечує інформацією про фінансовий стан організації зовнішніх користувачів і є формою публічної фінансової звітності.

Зовнішній фінансовий аналіз здійснюють податкові органи, аудиторські фірми, банки, страхові компанії, можуть бути сторонніми особами для підприємства і тому не мають доступу до внутрішньої інформаційної бази підприємства, з метою вивчення правильності, відображення фінансових результатів діяльності організації, його фінансової стійкості і кредитоспроможності.

Зовнішній аналіз менш деталізований і більш формалізований.

проведення фінансового аналізу включає наступні етапи:

• збір необхідної інформації;
• обробку інформації (складання аналітичних таблиць та агрегованих форм звітності);
• розрахунок показників зміни статей фінансових звітів;
• розрахунок фінансових коефіцієнтів по основним аспектам фінансової діяльності (фінансова стійкість, платоспроможність, рентабельність);
• порівняльний аналіз значень фінансових коефіцієнтів з нормативами (загальновизнаними і середньогалузевими);
• аналіз змін фінансових коефіцієнтів (виявлення тенденцій погіршення або поліпшення);
• підготовку висновку про фінансовий стан організації на основі інтерпретації опрацьованих даних.

сучасний фінансовий аналіз має певні відмінності від традиційного аналізу фінансово - господарської діяльності організації.

Перш за все - це пов'язано зі зростаючим впливом зовнішнього середовища на роботу організацій.

Зокрема, посилилася залежність фінансового стану господарюючих суб'єктів від інфляційних процесів, надійності контрагентів (постачальників і покупців), ускладнюються організаційно - правових форм функціонування.

мета проведення фінансового аналізу - отримання інформації, необхідної для прийняття управлінських рішень.

Головне завдання фінансової діяльності організації зводиться до нарощування власного капіталу та забезпечення сталого положення на ринку.

Для цього воно повинно постійно підтримувати рівень платоспроможності і рентабельності, а також оптимальну структуру активу і пасиву балансу.

Всі власники бізнесу і переважна кількість топ - менеджерів і ключових фахівців зацікавлені в тому, щоб підприємство, в яке вони вклали свої кошти, сили і знання, успішно розвивалася і приносила прибуток.

Щоб досягти цієї мети, необхідно мати економічно обгрунтоване управління діяльністю компанії, що базується на всебічному фінансовому аналізі.

З цією метою необхідно вирішувати наступні завдання:

1. На основі встановлення і вивчення взаємозв'язку між різними показниками фінансово-господарської діяльності організації оцінювати виконання плану по надходженню фінансових ресурсів і їх використанню для поліпшення фінансового стану організації.
2. Побудувати моделі оцінки і діагностики фінансового стану, провести факторний аналіз, визначивши вплив різних чинників на зміну фінансового стану організації.
3. Спрогнозувати можливі фінансові результати, виходячи з економічного потенціалу організації, при різних варіантах використання ресурсів.
4. Розробити конкретні заходи, спрямовані на більш ефективне використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану.

Основу інформаційного забезпечення аналізу фінансового стану, повинна бути бухгалтерська звітність.

Безумовно, в аналізі може використовуватися додаткова інформація, головним чином, оперативного характеру, проте вона має лише допоміжний характер.

У певних випадках для реалізації цілей фінансового аналізу буває недостатньо використовувати лише бухгалтерську звітність.

Окремі групи користувачів, наприклад керівництво і аудитори, мають можливість залучати додаткові джерела (дані виробничого і фінансового обліку).

Проте, найчастіше річна звітність є єдиним джерелом зовнішнього фінансового аналізу.

Методика фінансового аналізу включає три взаємопов'язаних блоки:

1) Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства;
2) Аналіз фінансового стану підприємства;
3) Аналіз ефективності фінансово-господарської діяльності підприємства.

Основна мета фінансового аналізу - одержання невеликого числа ключових параметрів, що дають об'єктивну і точну картину фінансового стану підприємства, його прибутків і збитків, зміни в структурі активів та пасивів, в розрахунках з дебіторами і кредиторами.

Основною метою фінансового аналізу (рис.) Є характеристика фінансового стану підприємства, бізнесу, групи компаній.

Жодна подія в діяльності господарюючого суб'єкта не відбувається ізольовано, а є причиною або наслідком, тобто ланкою в ланцюзі інших подій.

Необхідно зрозуміти роль подій в кожній окремій ситуації, визначити, які відбулися відносні зміни, і виявити їх причини.

Відтворити різноманітні ситуації та обставини, досліджувати їх як окремо, так і в сукупності дає можливість конкретизувати завдання фінансового аналізу досліджуваного господарюючого суб'єкта.

В результаті фінансового аналізу визначається як поточний фінансовий стан підприємства, так і очікувані в перспективі параметри фінансового стану.

завдання фінансового аналізу підприємства, перш за все, мають на увазі оцінку інформації, що міститься в звітності, яка послужить основою для прийняття зважених управлінських рішень в області розвитку компанії, посилення конкурентоспроможності, залучення інвестицій і позикових коштів, оцінки партнерів, а також визначення ефективності використання матеріальних, трудових і виробничих ресурсів.

Завдання, які вирішуються за допомогою фінансового аналізу :

• визначення фінансового стану компанії на поточний момент;
• виявлення тенденцій і закономірностей в її розвитку за досліджуваний період;
• встановлення факторів, що негативно впливають на фінансовий стан;
• виявлення резервів, які компанія може використовувати для поліпшення свого фінансового стану;
• вироблення рекомендацій, спрямованих на поліпшення її фінансового стану;
• оцінка майнового стану організації (вартість, структура і джерела формування майна);
• визначення показників фінансової стійкості та автономності організації;
• оцінка платоспроможності.

Вирішити ці завдання можна лише в разі одночасного виконання двох умов: достатня ступінь деталізації аналітичного обліку, і наявність гнучких механізмів для отримання звітів і запитів, що дозволяють групувати і представляти облікову інформацію в необхідній для користувача формі.

Для детального розгляду даних завдань необхідно розробити методики аналізу по кожному з перерахованих напрямів.

Найбільш перспективно проведення робіт по кожному напрямку окремо (блочно) з об'єднанням кінцевих результатів аналізу в підсумкових звітних формах.

Це дозволяє визначити, які з основних завдань фінансового аналізу, і в якій мірі, а також в якій черговості слід вирішувати аудитору при виконанні комплексного аналізу.

Однак не слід забувати про господарюючого суб'єкта як про цілісну систему.

Процес розробки програми проведення фінансового аналізу господарюючого суб'єкта - найбільш трудомісткий і складний, тому що саме на даному етапі необхідно відібрати з безлічі існуючих найбільш прийнятні для даного суб'єкта методи досліджень і оцінок (критеріїв) його фінансового стану і фінансово-господарської діяльності.

В даний час не існує ідеальних методик досліджень і оцінок, що застосовуються на практиці. Всі вони або повторюють один одного, або знаходяться на стадії розробки, або мають істотні недоліки і недоробки, тобто не дозволяють однозначно вирішувати поставлені завдання.

Програма повинна включати докладний перелік процедур, показників і оцінок, необхідних для вирішення поставлених завдань.

Фінансовий стан організації характеризується системою показників, що відображають наявність, розміщення і використання її фінансових ресурсів.

Розрахунок і аналіз таких показників здійснюється за даними балансу організації в певній послідовності.

Узагальнюючі показники складаються під впливом певних економічних та інших факторів. Різниця понять «показник» і «фактор» умовно, так як практично кожен показник може розглядатися як фактор іншого показника більш високого порядку, і навпаки.

Для цілей аналізу важливе значення має класифікація факторів на внутрішні і зовнішні.

Внутрішніми називаються чинники, що визначають результати роботи організації. Внутрішні не основні фактори, хоча і визначають роботу виробничого колективу, але не пов'язані безпосередньо з сутністю даного показника: це структурні зрушення в складі продукції, порушення господарської і технологічної дисципліни.

Зовнішні чинники - це чинники, які залежать від діяльності виробничого колективу, але кількісно визначають рівень використання виробничих і фінансових ресурсів даної організації.

Соціальні фактори можуть бути залежні від діяльності виробничого колективу, оскільки вони входять в орбіту планування соціального розвитку організації.

Те ж стосується природних і фінансово-економічних умов.

Для вирішення конкретних завдань фінансового аналізу застосовується цілий ряд спеціальних методів, що дозволяють отримати кількісну оцінку окремих аспектів діяльності підприємства.

У фінансовій практиці в залежності від використовуваних методів розрізняють такі системи фінансового аналізу, проведеного на підприємстві: трендовий, структурний, порівняльний та аналіз коефіцієнтів.

Трендовий (горизонтальний) фінансовий аналіз базується на вивченні динаміки окремих фінансових показників у часі.

У процесі здійснення цього аналізу розраховуються темпи зростання (приросту) окремих показників і визначаються загальні тенденції їх зміни (або тренд).

Найбільшого поширення набули такі форми трендового (горизонтального) аналізу:

1) порівняння фінансових показників звітного періоду з показниками попереднього періоду (наприклад, з показниками попередньої декади, місяця, кварталу);
2) порівняння фінансових показників звітного періоду з показниками аналогічного періоду минулого року (наприклад, показників другого кварталу звітного року з аналогічними показниками другого кварталу попереднього року). Ця форма аналізу застосовується на підприємствах з яскраво вираженими сезонними особливостями господарської діяльності;
3) порівняння фінансових показників за ряд попередніх періодів. Метою такого аналізу є виявлення тенденції зміни окремих показників, що характеризують результати фінансової діяльності підприємства. Результати такого аналізу звичайно оформляються графічно у вигляді лінійних графіків або столбиковой діаграми зміни показника в динаміці.

Структурний (вертикальний) фінансовий аналіз базується на структурному розкладанні окремих показників.

У процесі здійснення цього аналізу розраховуються питомі ваги окремих структурних складових фінансових показників. Найбільшого поширення набули такі форми структурного (вертикального) аналізу: аналіз активів, капіталу, грошових потоків.

1) структурний аналіз активів. В процесі цього аналізу визначаються співвідношення (питомі ваги) оборотних і необоротних активів, склад використовуваних оборотних активів, склад використовуваних необоротних активів, склад активів підприємства за ступенем їх ліквідності, склад інвестиційного портфеля та інші;
2) структурний аналіз капіталу. В процесі цього аналізу визначаються питома вага власного і позикового капіталів, склад використовуваного власного капіталу, склад використовуваного позикового капіталу за видами, складу позикового капіталу по терміновості зобов'язань (повернення) та інші;
3) структурний аналіз грошових потоків. В процесі цього аналізу в складі загального грошового потоку виділяють грошові потоки за оперативною (виробничої) діяльності, з фінансової та по інвестиційної діяльності. Кожен з цих видів грошових потоків у свою чергу може бути глибоко структурований за окремими складовими його елементами.

Результати структурного (вертикального) аналізу також можуть бути оформлені графічно у вигляді столбиковой або секторної діаграми структури показника.

Порівняльний фінансовий аналіз базується на зіставленні значень окремих груп аналогічних фінансових показників між собою. У процесі здійснення цього аналізу розраховуються розміри абсолютних і відносних відхилень порівнюваних показників.

Найбільшого поширення набули такі форми порівняльного аналізу: аналіз фінансових показників підприємства та середньогалузевих показників, аналіз фінансових показників даного підприємства та підприємств-конкурентів, аналіз фінансових показників окремих структурних одиниць і підрозділів даного підприємства, аналіз звітних і планових (нормативних) фінансових показників:

1) порівняльний аналіз фінансових показників підприємства та середньогалузевих показників. В процесі цього аналізу виявляють ступінь відхилення основних результатів фінансової діяльності даного підприємства від середньогалузевих з метою подальшого підвищення її ефективності;

2) порівняльний аналіз фінансових показників даного підприємства та підприємств-конкурентів. В процесі цього аналізу виявляються слабкі сторони діяльності підприємства з метою розробки заходів щодо підвищення його конкурентної позиції;

3) порівняльний аналіз фінансових показників окремих структурних одиниць і підрозділів даного підприємства. Такий аналіз проводиться в розрізі сформованих на підприємстві центрів економічної відповідальності з метою порівняльної оцінки ефективності їх фінансової діяльності;

4) порівняльний аналіз звітних і планових (нормативних) фінансових показників. В процесі цього аналізу виявляється ступінь відхилення звітних показників від планових (нормативних), визначаються причини цих відхилень і вносяться відповідні корективи в подальшу фінансову діяльність.

Аналіз фінансових коефіцієнтів базується на розрахунку співвідношення різних абсолютних показників між собою.

У процесі здійснення цього аналізу визначаються різні відносні показники, що характеризують різні аспекти фінансової діяльності.

Найбільшого поширення набули такі аспекти такого аналізу: фінансової стійкості, платоспроможності, оборотності активів і рентабельності

Таким чином, важливо ретельно і обґрунтовано визначити завдання, вибрати методи досліджень, параметри і оцінки (критерії), що дозволяють в повному обсязі розкрити фінансовий стан і особливості фінансово-господарської діяльності господарюючого суб'єкта з метою вирішення управлінських завдань.

PS Як вам стаття? раджу отримувати свіжі статті на e-mail , Щоб не пропустити інформацію про нові безкоштовних відео уроках і конкурсах блогу!