Підтримка певного рівня інфляції є однією з основних цілей і в той же час інструментом грошово-кредитної політики , Незалежно від того, якими способами намагаються це робити: регулюванням грошової маси , Ставок відсотка або іншим чином. Тому необхідно розглянути сутність, причини та основні форми прояву інфляції.

Сутність інфляції. Під інфляцією розуміється підвищення загального рівня цін. Однак необхідно дати деякі коментарі до цього найбільш часто зустрічається визначення. У ньому одне з найбільш поширених наслідків інфляції змішується з її сутністю. Справа в тому, що зростання цін - характерний інфляційний ознака в сучасній ринковій економіці . Рівень інфляції вимірюють різними способами, але завжди показники відображають, на скільки підвищилися ціни . Однак ніхто не заперечує, що і в адміністративній системі при «жорстких» планових цінах мали місце приховані інфляційні процеси, а зростання цін штучно стримувався.

Суть інфляції більш точно можна зрозуміти, пов'язуючи її з порушенням закону грошового обігу і перш за все розбіжністю динаміки грошової маси і номінального ВНП. Приблизно такої ж точки зору дотримувався і відомий економіст М. Фрідман. При цьому при випереджальних темпах зростання грошової маси в порівнянні зі збільшенням номінального ВНП виникають інфляційні процеси, а при зворотному співвідношенні розглянутих показників - дефляція. Хоча остання - це більш рідкісне явище, все ж вона іноді зустрічається, причому в розвинених країнах.

Слід відрізняти інфляцію і дефляцію, які носять макроекономічний характер, викликані загальноекономічними причинами і зачіпають практично всі товари і послуги , Хоча і в різному ступені, від змін цін по окремих продуктах, що виникають в результаті впливу локальних факторів. До них, зокрема, можна віднести сезонне зниження цін на овочі та фрукти через різке збільшення їх пропозиції , Підвищення цін на туристичні послуги в сезон масових відпусток і т. П. Ці мікропроцеси пов'язані, звичайно, і з загальним характером зміни цін в країні, але не вони є основною причиною інфляційних і дефляційних процесів.

При випередженні темпів зростання грошової маси темпів зростання реального ВНП, наприклад за рахунок надмірної емісії грошей , Наслідки будуть такі.

1. В адміністративній системі утворюється дефіцит товарів. Відносний надлишок грошей при фіксованих цінах веде відповідно до закону грошового обігу до їх знецінення. На ту ж суму можна придбати меншу кількість товарів. споживачі ж, що йдуть від номінальної вартості грошей , Прагнуть придбати більшу кількість товарів, ніж це можна зробити при наявних цінах. Наведемо умовний спрощений приклад, який ілюструє цю ситуацію. Припустимо, що в перший рік загальна сума повелася грошової маси М становила 1000 ден. од. (Для простоти абстрагуємося від кредитних грошей), а швидкість обороту кожної одиниці зрівняти 5, т. Е. В середньому на неї можна було зробити 5 покупок на рік. Швидкість обороту грошей протягом року не змінювалася. Ціни на товари Р в середньому становили 10 ден. од. і випущено було 500 од. товарів Q. При таких умовах рівність попиту і пропозиції в законі грошового обігу дотримується. Припустимо, що в другій рік умови виробництва не змінилися, продуктивність факторів залишилася колишньою, так що Q знову дорівнювало 500 од. Ціни на товари підтримувалися адміністративно на колишньому рівні.

Державний банк випустив в обіг ще 100 ден. од., але фактори, що визначають швидкість обороту грошей, залишилися незмінними. Тоді при фіксованих цінах

M x V = 1100 x 5> P x Q = 5000. (2. 6) Це буде проявлятися як недолік товарів або надлишок пропозиції грошей. реальна купівельна здатність грошей впаде на 1/10.

2. У ринковій економіці порушення відповідності попиту і пропозиції на ринках продуктів та послуг призведе до компенсує зростання цін при тому ж реченні грошей. Форми інфляції. Стосовно до ринкової економіки виділяють дві основні форми інфляції - попиту і витрат .

Інфляція попиту. Суть цієї форми інфляції можна висловити досить образно: занадто багато грошей «полює» за малою кількістю товару, т. Е. сукупний попит помітно перевершує сукупна пропозиція. Інфляцію попиту можна зрозуміти, якщо простежити взаємозв'язок сукупного попиту, зайнятості і цін (рис. 2. 22). Збільшення сукупного попиту на ринку продуктів і послуг (С + G + I + X) на відрізку 1 викликає збільшення реального обсягу виробництва (реальний ВНП - Q). Досягається це за рахунок збільшення використання ресурсів , включаючи робочу силу . Але так як вони залишаються певний час невичерпаними і мобільними, то ціни на них підтримуються приблизно на одному рівні. Це триває до досягнення обсягу реального ВНП, рівного Q 0, коли деякі види ресурсів стають дефіцитними.

Рис. 2. 22. Взаємозв'язок сукупного попиту, зайнятості і цін

На відрізку 1 через сталості цін реальний і номінальний ВНП ростуть з однаковим темпом за рахунок збільшення обсягу виробництва. Відрізок 2 називається перехідним і відображає нерівномірний розподіл ресурсів, т. Е. В одних галузях їх ліміт вичерпано, в інших - ні. Інакше кажучи, дефіцит не носить глобального характеру, а спостерігається лише в окремих галузях. Подальше збільшення попиту на продукцію не може компенсуватися за рахунок зростання обсягу виробництва, тому відповідно до законом попиту і пропозиції доводиться збільшувати ціни Р. Крім того, залучення все більшої кількості працівників веде до зростання вартості робочої сили, так як вона стає дефіцитним ресурсом. В результаті збільшуються заробітня плата і витрати, які служать додатковим джерелом зростання цін. При вичерпанні ресурсу кваліфікованих працівників доводиться залучати кадри з більш низьким рівнем підготовки, використання яких веде до зростання витрат.

Нарешті, на відрізку 3 резерви зростання обсягу виробництва виявляються вичерпаними у всій економіці, тому сукупний попит, що перевищує виробничі можливості суспільства , Викликає досить швидке зростання рівня цін.

Інфляція витрат. У класичному варіанті дана форма інфляції означає, що сукупний попит практично не зростає, а, може бути, навіть зменшується, а витрати і ціни підвищуються. Сукупні витрати на одиницю продукції АТС (average total costs) можуть бути представлені в наступному вигляді:

АТС = TC / Q, (2. 7)

де ТС - сукупні витрати.

Через збільшення витрат на одиницю продукції АТС при інших рівних умовах відбувається зниження обсягу прибутку , А отже, і обсягу виробництва, так як немає можливості підтримувати його на колишньому рівні і тим більше розширювати. В результаті зменшується пропозиція товарів і збільшуються ціни при тому ж попиті.

Інфляція витрат може бути викликана зростанням цін на будь-які ресурси. Але найбільший вплив робить збільшення заробітної плати, соціальних витрат і цін на матеріальні ресурси, особливо енергетичні. Зокрема, якщо підвищення заробітної плати і соціальних витрат випереджає зростання продуктивності праці в суспільстві, то це веде до збільшення витрат на одиницю продукції і в результаті до інфляції витрат. Підвищення заробітної плати може перебувати під контролем уряду і власників підприємств .

Складніше йде справа з ростом цін на енергоносії. По-перше, більшість з них нерівномірно розподілені між окремими країнами. Це дозволяє країнам-власникам ресурсів проводити політику, спрямовану на підтримку високого рівня цін (наприклад, країни ОПЕК), зокрема шляхом узгодженого стримування обсягу видобутку. По-друге, відбувається поступове вичерпання дешевих джерел сировини, що об'єктивно веде до зростання витрат на видобуток, а отже, і цін. Зростання цін на енергоносії викликає ланцюгову реакцію збільшення витрат і цін по всьому технологічному ланцюгу виробництва кінцевої продукції. Однак треба мати на увазі, що витрати на сировину і енергію становлять лише певну частку загальних витрат на виробництво будь-якої продукції. Тому збільшення цін на наступних стадіях відбувається в меншій мірі, ніж на самі сировину і енергію.

У реальній економіці інфляція попиту і витрат тісно взаємопов'язані, ці форми можуть переходити одна в іншу або діяти в різних секторах економіки. Ця сильна взаємозалежність простежувалася і при розгляді інфляції попиту, коли на відрізках 2 і 3 до неї додалася інфляція витрат. Можна навести також наступний приклад.

Уряд має намір збільшити військові витрати і виставляє замовлення на виробництво військової техніки (зростання G), що веде до збільшення сукупного попиту і інфляції останнього. Але при цьому підвищення попиту на нові ресурси (кваліфіковану робочу силу, складне устаткування, унікальні матеріали) викликає зростання витрат на них, а отже, і цін на продукцію фірм , Що виконують військові замовлення. Для фірм це виглядає як інфляція витрат.

У той же час між двома формами інфляції є суттєва відмінність. У інфляції попиту немає природного обмежувача. Інфляція витрат обмежує сама себе, оскільки через зростання останніх зменшуються пропозиція товарів, обсяг виробництва і зайнятості, а це веде до стабілізації цін і витрат. Але якщо немає факторів, які сприяють зростанню ділової активності , То інфляція витрат може перейти в стагфляцию , При якій обсяг виробництва практично не зростає, а ціни повільно піднімаються.

Існують різні погляди на механізм інфляції. Згідно монетаристської підходу інфляція пов'язана з надлишковою грошовою пропозицією (рис. 2. 23).

Рис. 2. 23. Монетаристська модель інфляції

Як відомо, в даній концепції істотна роль відводиться очікуванням. Це простежується і в наведеній на рис. 2. 23 моделі. Підвищення рівня інфляції визначається в першу чергу зростанням пропозиції грошей, що призводить до збільшення сукупного попиту. Однак значення мають і очікування господарюючих агентів майбутнього зміни цін. Якщо передбачається їх зростання, то ці агенти починають «скидати гроші», т. Е. Збільшують попит, що веде до реального підвищення рівня інфляції. При протилежних очікуваннях спостерігається зворотний ефект.

У кейнсіанських моделях (рис. 2. 24) поряд з інфляцією попиту важливе значення надається інфляції витрат, а також виділяється тип інфляції, пов'язаний з монопольним становищем окремих підприємств, які мають можливість встановлювати монопольні ціни.

Рис. 2. 24. Кейнсіанська модель інфляції

Наслідки інфляції. Вважається, що стан фінансів і грошового обігу в країні більш-менш нормальне, якщо виконуються дві умови.

1. доходи власників ресурсів збільшуються з невеликим відставанням від темпу зростання цін (при постійному обсязі виробництва, а також відсутності зрушень в продуктивності праці і структурі капіталу ).

2. Швидкість обігу грошей приблизно постійна. Порушення хоча б одного з цих умов може виявитися достатнім для переходу в умовах гіперінфляції режим.

До сих пір немає єдиної думки в розумінні гіперінфляції і поділі її з поняттями «повзуча інфляція» і «галопуюча інфляція». Одні економісти вважають, що повзуча інфляція переходить в галопуючу, якщо середньорічний приріст цін перевищує 3%, інші - більше 5%, треті - 10%. Тому не існує універсальної норми «прийнятного» рівня інфляції. Кожен уряд прагне реалізувати свою норму цінової стабільності. В державах з високим економічним потенціалом норми інфляції істотно (іноді на один порядок і два порядки) менше, ніж в країнах, що розвиваються, і країнах з перехідною економікою . Так, по всій зоні євро в 2001 р в середньому рівень інфляції не перевищував 2%. Згідно Ф. кейгенов, який ввів поняття гіперінфляції, характерним для неї є зростання цін більш ніж на 50% в місяць. Однак не ясно, чому була обрана саме ця цифра, а не інша - 60 або 70%.

Більш обгрунтованою є точка зору, згідно з якою гіперінфляція виникає, якщо протягом деякого (зазвичай нетривалого) періоду експонента, що відображає зміну рівня цін, набуває більш круту форму, т. Е. Сам темп інфляції J як би «прискорюється» з часом. На рис. 2. 25 така область розташована вище експоненти.

Гіперінфляція може виникати з різних причин. Найбільш поширеними з них є наступні:

• споживачі не вірять у стабільність економічної ситуації, зокрема в стабільність цін. Це викликає у них прагнення збільшити покупки в справжній період, а не відкладати кошти на майбутнє. В результаті зростає швидкість обігу грошей і виникає гіперінфляція. Саме невіра в стабільність економіки може виникати з різних причин, наприклад через те, що уряд не виконує своїх обіцянок перед населенням і підприємцями або природні монополії постійно підвищують ціни;
• об'єктивним і найбільш істотним фактором розкручування інфляції найчастіше виступає значний дефіцит бюджету , наростання державного боргу .

Внаслідок «викиду» в економіку нових великих партій грошей процес прискорення зростання цін може стати самопідтримуваним. Через розрив у часі уряд буде оплачувати свої замовлення організаціям бізнесу за новими, вищими цінами. Доходи ж держави складаються в основному з податкових надходжень, сформованих на базі цін попереднього періоду. В результаті може утворитися величезний дефіцит, який уряд буде намагатися зменшити шляхом нових емісій грошей.

Рис. 2. 25. Експоненціальне зміна темпів інфляції

В реальності два зазначених процесу тісно взаємопов'язані і можуть діяти паралельно. Індексація доходів населення теж може викликати гіперінфляцію, так як вона посилює тенденцію «втечі від грошей».

Наслідки інфляції можуть бути різноманітними. В основному вони носять негативний характер, особливо при її високих рівнях. З позиції людей (бюджетників, пенсіонерів), що мають фіксовані або повільно зростаючі номінальні доходи, інфляція - вкрай небажане явище. Індексація доходів таких категорій населення, згладжуючи негативні наслідки, як зазначалося, може привести до гіперінфляції і тим самим до ще більшого відставання збільшення заробітної плати і соціальних виплат від зростання цін.

У меншій мірі інфляція позначається на обличчях, які ведуть приватний бізнес. Вони можуть бути навіть зацікавлені в ній, якщо їх продукція і послуги користуються постійно високим попитом.

Інфляція однозначно веде до зниження реальної вартості заощаджень : Термінових рахунків в банках , Страхових полісів, щорічної ренти і т. П. При високому рівні інфляції реальна ставка доходу за такими заощаджень може стати негативною. Інфляція перерозподіляє доходи і витрати між кредиторами і їх позичальниками на користь останніх, так як йде повернення знецінених позик і виплата знецінюються відсотків. Але це вірно тільки щодо позик в національній валюті . Якщо вони надані в іноземній валюті , То виникає зворотна ситуація, оскільки позичальникові доведеться в майбутньому змінювати на цю валюту все більші суми знецінюються національних грошей (високий рівень інфляції, як правило, веде до зниження курсу національної валюти).

Збільшення рівня інфляції призводить до зростання номінального рівня ВНП (цінової складової), а отже, доходів у номінальному вираженні. Хоча в реальному вираженні вони можуть зменшуватися, наприклад, уряд збільшує податкові збори , Що веде до полегшення тягаря державного боргу в короткому періоді. Невелике зростання цін певною мірою стимулює ділову активність, так як підприємці можуть нарощувати масу прибутку. При цьому важливо, щоб таке зростання сприяв збільшенню якості і кількості виробленої продукції, інвестицій.

Якщо зростання цін значний, то наслідки для підприємців можуть стати негативними. По-перше, істотно збільшаться витрати виробництва . Спроба перекласти це зростання на споживачів шляхом відповідного підвищення цін на власну продукцію може привести до обмеження попиту. При цьому має також значення еластичність останнього за цінами: при її високому рівні попит може різко впасти. По-друге, при значному зростанні цін на сировину, матеріали та інші ресурси, наявні в розпорядженні підприємців, кошти можуть виявитися недостатніми для розширення виробництва. Спроба ж покрити їх дефіцит за рахунок позик у банків в силу їх подорожчання в перспективі може привести до кризі ліквідності і навіть банкрутства .

Таким чином, наслідки інфляції носять суперечливий характер і навчитися управляти її рівнем - це велике мистецтво.

Вимірювання рівня інфляції. Базовими показниками, які використовують для вимірювання рівня інфляції, служать індекси цін . З цим згодні більшість економістів. Але тут виникають два питання.

1. Як вимірювати інфляцію в умовах товарного дефіциту без вираженого зростання цін, т. Е. В адміністративно-плановій економіці?

2. Як врахувати вплив на індекси цін політики їх регулювання, наприклад обмеження зростання цін на продукцію монополістів, або дотаційне їх регулювання на окремі продукти? Чи означає таке регулювання автоматичне зменшення рівня інфляції? Якщо виходити з розуміння інфляції, що ототожнює її з ростом цін, то таке його обмеження може сприйматися як зниження інфляції. Однак при тривалому підтримці цін на рівні, меншому, ніж визначається відповідно до закону попиту і пропозиції, інфляція може прийняти форму дефіциту.

Підходи до визначення індексів цін різняться. Розраховують наступні основні індекси: а) оптових цін, б) роздрібних цін, в) експортних та імпортних цін, г) дефлятори ВНП.

Індекси оптових цін показують зміни середнього рівня цін реалізації продукції промислових, торгових і сільськогосподарських підприємств (але не оптової торгівлі ).

Індекси роздрібних цін розраховують або як сукупний індекс цін на продукцію, що продається в роздрібній торгівлі, або тільки по кошику соціально значущих товарів. Другий з цих індексів відображає «вартість життя» в країні і особливо важливий для населення.

Дефлятори ВНП визначаються за обсягом кінцевої продукції, яка формує вартість ВНП (C + G + I + X = ВНП), в тому числі за цінами на найважливіші товари, які купує населення, обладнання та інші основні засоби , Що купуються фірмами, тарифами на послуги, що надаються державному сектору, а також зовнішньоторговельним цінами.

Виключаються тільки ціни на проміжні продукти, які служать в якості оборотних коштів . Ці індекси є найважливішими показниками, так як відображають дійсний рівень інфляції в країні.

При визначенні індексів цін намагаються елімінувати зростання цін, пов'язаний з поліпшенням якості продукції , Хоча технічно це зробити досить важко. Найбільш відомими для розрахунку індексів цін є такі формули:

Ласпейреса

Пааше

де Р 1 і Р 0 - ціни відповідно поточного і базисного періодів; Q 1, Q 0 - кількість продукції в ці періоди.

В обох формулах робиться спроба знайти зміна «середніх цін» при фіксованих обсягах товарів, але в одному випадку базисного періоду (див. Формулу 2. 8), в іншому поточного (див. Формулу 2. 9).

Однак при «зважуванні» за обсягом одного з періодів одержувані результати істотно розрізняються, тому були запропоновані й інші формули:

Еджворта

Фішера

На практиці частіше використовується формула Ласпейреса, хоча формула Пааше є точнішою (в ній беруться «ваги», що відповідають сучасній структурі продукції, а не минулого). Проблема полягає в тому, що не завжди є необхідні дані, щоб можна було застосувати формулу Пааше.

Розглянемо приклад використання формули Ласпейреса. У табл. 2. 8 наведено вихідні дані по двом товарам. При цьому в перший рік, який береться за основу для визначення «ваг», на перший товар припадає 33% обсягу продажів, а в другій - 67%, що і визначає відповідні «ваги» товарів.

Таблиця 2. 8

Вихідні дані для умовного прикладу використання формули Ласпейреса

При використанні формули (2. 8) отримаємо індекс цін у другій рік

Аналогічно розраховуються індекси цін і в наступні роки:

Проблемою є вибір товарів-репрезентантів, які представляють окремі групи однорідних товарів. В даний час в товарні ряди включають до 1000 найменувань товарів і більш.

Для вимірювання рівня інфляції найчастіше використовують дефлятори ВНП і індекси роздрібних цін. Пропонуються і альтернативні варіанти вимірювання рівня інфляції, наприклад визначення надлишкової грошової маси за рівнянням обміну (закон грошового обігу) або зіставлення збільшеного рівня цін в національній валюті з їх рівнем у відносно стійкій валюті.

Контрольні питання

1. У чому полягає відмінність поглядів монетаристів і кейнсіанців на інфляцію?
2. Що таке інфляція попиту і інфляція витрат?
3. Які основні наслідки інфляції?