Диверсификация и риск портфеля

Опубликовано: 05.08.2018

видео Диверсификация и риск портфеля

Курс лекций «Управление личными финансами». Лекция 10: Диверсификация инвестиций

 



 

О диверсификации

Что такое диверсификация инвестиционного портфеля? Несмотря на то, что слово «диверсификация» очень распространено, его смысл в инвестиционном контексте чаще всего понимают неправильно — или даже не понимают вовсе. Верная фраза с неверным толкованием — очень частая ситуация при инвестировании, так что в собственных интересах следует как можно лучше понимать точные значения слов. Как известно, об этом предлагал договариваться еще Декарт.


Диверсификация инвестиционного портфеля

 

Диверсификация рисков

Что такое диверсификация в общем смысле, знают практически все. Даже не имеющий отношения к финансовому сектору человек наверняка слышал бытовое определение диверсификации как «не класть все яйца в одну корзину». Если одна корзина разобьется, другие уцелеют. Иначе говоря — не нужно инвестировать только в один актив (например, в одну акцию или только в золото), какими бы заманчивыми ни казались перспективы этой покупки. Проблема, однако, в том, что начинающие инвесторы не понимают значение слова «актив» и попадают в логическую ловушку. А следовательно, под соусом диверсификации рисков им можно продать то, что активом совсем не является.


Расчет риска для портфеля, состоящего из ТРЕХ активов

 

 

В интернете очень распространены предложения рефоводов, зазывающих инвестировать в финансовые пирамиды ( хайпы ) или ПАММ-счета . Являются ли эти инструменты активами? Нет. Финансовые пирамиды рушатся, забирая ваши деньги, причем рушатся в непредсказуемый момент времени (хотя сам факт будущего краха предсказуем на 100%). Поэтому понимание того, что вы внутри игры, не увеличивает ваш шанс обыграть мошенника. ПАММ-счета старых и крупных брокеров вроде Альпари в целом несут в себе больше торговых рисков, чем риск закрытия компании без соблюдения обязательств перед инвесторами. Однако этого достаточно: практика показывает, что с течением времени практически все трейдеры уходят сильно вниз от своих пиковых значений или же полностью сливают счет с потерей денег инвестора. Тогда как инвестор получает деньги от работы бизнеса компании, спекулянты вынуждены отнимать деньги у других участников огромного рынка — а это гораздо сложнее, особенно на регулярной основе. Поэтому «диверсифицированный портфель», содержащий десять финансовых пирамид или десять ПАММ-счетов обречен на убыток — вопрос только времени. Он просто не содержит активов.

Новости