Найяскравіший і відомий приклад вибухового зростання в секторі літійіонних акумуляторів - «гігафабріка» Tesla в Неваді вартістю $ 5 млрд. За оцінками інвестбанку Berenberg, сектору буде потрібно на порядок збільшити випуск акумуляторів, щоб їх потужності зросли з 68 ГВт год в 2016 р до 1165 ГВт ч 10 років по тому.

Заповнити відсутню пропозицію прагнуть насамперед азіатські компанії. Незважаючи на весь галас навколо заводу Tesla, американська компанія акумулятори не виробляє - за це відповідає її партнер Panasonic (у японській компанії є і самостійні проекти в цій галузі). Інші лідери галузі - LG Chem і Samsung SDI, публічні підрозділи південнокорейських конгломератів. Вони постачають акумулятори Nissan, GM, BMW і іншим виробникам електромобілів. Наступають на п'яти корейцям дві китайські компанії, що мають намір здійснювати поставки на швидко зростаючому ринку електромобілів Китаю. Це BYD, яка сама випускає електромобілі (8,25% акцій компанії належать Berkshire Hathaway Уоррена Баффета), а також Contemporary Amperex Technology, яка планує залучити $ 2 млрд під час IPO в Шеньчжені в найближчі місяці. За оцінкою Bloomberg New Energy Finance (BNEF), отримавши гроші на розширення виробництва, Contemporary Amperex стане найбільшим виробником літійіонних акумуляторів в світі.

Ці п'ять азіатських компаній і ще ряд виробників мають намір до 2021 р побудувати 24 заводу загальною потужністю випускаються акумуляторів 332 ГВт год (див. Графік), вказує Саймон Мурз, керуючий директор Benchmark Mineral Intelligence.

Інвестори, які хочуть заробити на новій золотій лихоманці, повинні орієнтуватися на довгострокову перспективу, пише The Wall Street Journal (WSJ). Капітальні витрати в секторі великі, тоді як укладаються контракти передбачають дуже маленьку маржу.

Томас Едісон про акумулятор

«Акумулятор, на мою думку, - це дешева сенсація, розрахована на залучення покупців, механізм обману публіки акціонерними компаніями».

Вести переговори з автовиробниками теж буде важко. За межами Китаю автомобільна галузь дуже консолідована, і регулятори роблять сильний тиск на автокомпанії, стимулюючи продажі електромобілів, навіть якщо поки це невигідно. Франція і Великобританія заборонили продаж машин з двигуном внутрішнього згоряння з 2040 г. Тому вихід для автовиробників - домогтися зниження цін на акумулятори.

Допомогти виробникам батарей повинні нові великі заводи. «Економія на масштабах тут має вирішальне значення», - цитує Bloomberg аналітика BNEF Коліна Маккеррачера. Батареї попередньо подешевшали втричі з $ 1000 за 1 кВт год в 2010 р За оцінкою BNEF, електромобілі зможуть скласти конкуренцію машинам з двигуном внутрішнього згоряння, коли вартість акумулятора знизиться до $ 100 за 1 кВт год. Це може статися до 2026 р вважають експерти, які виступали на цьому тижні на конференції BNEF.

Інвесторам варто звернути увагу і на іншу ділянку ланцюжка поставок, зазначає WSJ. Найцінніший компонент акумулятора - катод, тому його виробники повинні бути певною мірою захищені від скорочення витрат. Японська Sumitomo Metal Mining поставляє Panasonic катоди для акумуляторів Tesla, іншу частину ринку займають бельгійська Umicore і ще кілька компаній. Акції Sumitomo і Umicore з початку року зросли на 38,8 і 42,3%.

Зростають і акції компаній, що постачають інші компоненти для акумуляторів, зокрема японського виробника літієвої солі Stella Chemifa і чилійської Sociedad Quimica y Minera de Chile, яка видобуває хімікати і метали, включаючи літій. Акції японської Tanaka Chemical, яка випускає і продає компоненти для акумуляторів, з травня виросли втричі.

Ризик для компаній, що працюють з літійіонних акумуляторами, полягає в тому, що їх може витіснити принципово нова технологія. У цьому році 95-річний професор Техаського університету Джон Гуденаф, що вважається творцем літійіонних батарей, проголосив прорив в області твердотільних акумуляторів. Toyota Motor розраховує почати комерційні продажі машин з твердотільними акумуляторами на початку 2020-х рр., А британська Dyson намір через три роки випустити електромобіль з таким акумулятором. Вона оголосила про інвестиції 1 млрд фунтів ($ 1,3 млрд) в розробку машини і аналогічної суми - акумулятора.