1. В яких випадках проводяться розрахунки ліквідаційної вартості підприємства?
2. різновиди
3. Як проводяться розрахунки?
4. Різновиди типів оцінки
5. Можливі труднощі при розрахунках ЛЗ нерухомості та інших об'єктів
6. Різниця між ліквідаційною та ринковою ціною
7. Особливості проведення оцінки
8. Для чого потрібна ЛЗ керівникам компанії?

Ліквідаційна вартість являє собою граничну вартість, яку можна отримати від швидкої реалізації організації. Дана ціна є меншою за номінальну, так як передбачається, що продаватися компанія буде в мінімальні терміни. Визначення її потрібно при взятті кредиту під заставу для того, щоб обчислити передбачувану забезпеченість кредиту. При скасуванні розрахунок потрібен для того, щоб дізнатися вартість активів. Він також необхідний при різних формах реорганізації.

В яких випадках проводяться розрахунки ліквідаційної вартості підприємства?

Оцінка ліквідаційної вартості підприємства здійснюється спеціалізованими організаціями або приватними фахівцями. Знадобитися вона може в таких ситуаціях:

• Реалізація предметів застави. В цьому випадку, звичайно, всі розрахунки проводяться кредитором. Потрібно це для того, щоб він зміг продати заставу за мінімальною вартістю, і обгрунтувати цю дію. Незважаючи на те, що в цій ситуації мова йде про кредити, це все одно ліквідаційна вартість, так як є всі її ознаки: вимушена реалізація, наявність стислих термінів.
• Ліквідація компанії. В рамках процедури реалізація активів, об'єктів нерухомості відбувається в обмежені терміни. Розрахунки проводяться в рамках плану продажу майна, виручка від якого піде на виплату наявних зобов'язань.
  Терміни реалізації залежать від багатьох факторів. Якщо це добровільне скасування, засновники можуть самі визначати цей часовий відрізок. Однак на нього впливає необхідність швидкого погашення заборгованостей. Як здійснюється добровільна ліквідація юридичної особи, читайте тут .
  Якщо ж ліквідація є примусовою, рішення про неї прийнято в рамках судового засідання, продаж об'єктів нерухомості повинна відбуватися в регламентовані терміни;
• Прискорений продаж. Іноді компанії потрібно терміново реалізувати свої активи. У цьому випадку також будуть потрібні розрахунки.

Оцінка ліквідаційної вартості проводиться при розробці плану покриття боргів, виявленні можливості відділення виробничих ресурсів в окремі організації. Вона необхідна при продажу підприємства, експертизах за шахрайськими угодами, розробці програм по реорганізації.

різновиди

Вартість підприємства поділяється на три основних типи:

1. Утилізаційна. Являє собою негативний показник, тому що не планується реалізація об'єктів нерухомості і власності. Вони або списуються, або знищуються. Потрібно це для того, щоб організувати нову організацію з більш високими економічними показниками. Чому вартість є не нульовий, а негативною? Списання та знищення власності потребують певних грошових витрат;
2. Ліквідаційна. Передбачає виручку від реалізації в певні терміни;
3. Примусова. Зазвичай передбачає скасування в рамках судового процесу. Тобто, продаж здійснюється в найкоротше час. Іноді вся власність реалізується на одному аукціоні. Тому ліквідаційна вартість також буде мінімальний.

Від різновиди буде залежати обсяг передбачуваної виручки. Чим менше терміни реалізації, тим меншу суму отримають засновники.

Як проводяться розрахунки?

Ліквідаційна вартість визначається за такою формулою:

З ліквідаційна = С ринкова * (1 - коефіцієнт коригування)

Коефіцієнт коригування становить від нуля до одного. Якщо реалізація вимушена, потрібно поставити одиницю. Потрібно це для того, щоб результати були об'єктивними, так як, при вимушеній продажу, ліквідаційна вартість буде менше.

Які ще чинники впливають на виручку від об'єктів нерухомості та іншої власності? Розглянемо найпоширеніші з них:

• Терміни, в рамках яких повинна здійсниться реалізація. Яким чином вони визначаються? Це залежить від типу компанії, рівня попиту на неї;
• Рівень організації в своєму ринковому сегменті і її фінансові показники. Економічні показники визначають ступінь привабливості компанії для покупців. Затребуваність залежить від оснащеності підприємства, стану обладнання.

Оцінка ліквідаційної вартості проводиться спеціалізованими компаніями або професіоналами в наступних випадках:

• Введення процедури банкрутства або високі шанси на виникнення даної ситуації;
• Випадки, коли очікується менша виручка від продажу об'єктів нерухомості щодо доходу компанії;
• Зміни в кон'юнктурі ринку, які негативно впливають на вартість виробництва.

Ліквідаційна вартість свідчить про очікувані засобах від реалізації, однак це не означає, що компанія, для якої проводяться розрахунки, обов'язково буде продана. Цей параметр може знадобитися для різних непередбачених ситуацій. Він дозволить простіше визначати заставу під кредити, планувати реорганізацію та інші дії з підприємством.

Розрахунок ЛЗ необхідний при продажу фірми.

Різновиди типів оцінки

Існують різні методики аналізу активів. Яку з них використовувати? Це залежить від виду підприємства. Результати, при різних видах аналізу, будуть розходитися тільки незначно. Розглянемо різновиди оцінки:

• Порівняльна. Являє собою прямий розрахунок, в рамках якого аналізуються базові характеристики підприємства. В першу чергу прораховується обсяг продажів у даної компанії, а також у її конкурентів. Після цього аналізуються базові показники виробництва. Отримані, в ході розглянутого аналізу, підсумки допомагають визначити розмір вартості. Результати дозволять також порівняти вартість даного підприємства до вартості його конкурентів.
• Непряма. В результаті такого аналізу можна знайти потрібний показник за ринковою ціною. В першу чергу фахівці шукають номінальну ціну. Потім відбувається розрахунок зменшення ціни в залежності від фактора стислих термінів. Чим менше ці терміни, тим більшу знижку доведеться робити. Головне, при непрямих обчисленнях - визначити обсяг знижки. При цьому фахівці повинні враховувати всі фактори, як об'єктивні, так і суб'єктивні. Обсяг знижки, якщо розглядати дані по РФ, може перебувати в межах 20-50%.

Якщо розрахунки проводить фахівець, зазвичай він застосовує непряму методику. Необхідно це для визначення головних ринкових тенденцій і знаходження адекватної ціни при вимушеній продажу.

Як визначити ступінь адекватності вартості? Знайдена ціна повинна бути такою, яка влаштує покупців. Якщо вона буде занадто висока, осіб, готових придбати підприємство, чи не виявиться, така ліквідаційна вартість нічого очікувати бути адекватною.

Можливі труднощі при розрахунках ЛЗ нерухомості та інших об'єктів

Якщо економіка виробництва стабільна, можна брати в розрахунок ринкову вартість. Однак в кризові моменти вона не буде актуальна. Справжня ціна виявиться сильно заниженою. Експерту потрібно відшукати всі фактори, за якими ціна знижується, і встановити її відповідно до цих умов. Через цю складності, в ситуації кризи, застосовується непряма оцінка.

Чому недостатньо однієї лише оцінки виробничих потужностей? Навіть в тому випадку, якщо підприємство має дороге обладнання, перелік об'єктів нерухомості, якщо на них не буде великого попиту, продаж за реальною вартістю виявиться неможливою. Експерту потрібно вивчити не тільки саму організацію, але і економічну ситуацію в сфері її діяльності, порівняти підприємство з конкурентами.

На результати ліквідації впливають два фактори - загальна економічна ситуація, а також стан компанії. Навіть якщо організація конкурентоспроможна, в умовах кризи продати її за високою ціною буде неможливо. Якщо ж економічна ситуація стабільна, але компанія відстає від своїх конкурентів або сфера її діяльності втратила свою актуальність, це негативно позначиться на результатах підрахунків.

Знаходження об'єктивної вартості потрібно не тільки для ліквідації, а й для того, щоб засновники знали об'єктивну ситуацію щодо свого підприємства. Це дозволить намітити подальші шляхи розвитку.

Різниця між ліквідаційною та ринковою ціною

Чим відрізняється ліквідаційна вартість від ринкової? Ринкова являє собою реальну ціну, по якій можна реалізувати активи. На неї також впливають безліч чинників. Це розвиненість інфраструктури, вид організації. При проведенні її розрахунків потрібно враховувати не тільки середні, а й низькі ціни по ринку. В процесі своєї діяльності експерт повинен також визначити рівень підприємства і ступінь його конкурентоспроможності.

Ринкова ціна об'єктів нерухомості і власності визначається в обов'язковому порядку. Однак зовсім не обов'язково, що компанія буде продана саме по ній. Продавець може зменшити ціну для того, щоб швидше знайти покупців.

Що собою являє ліквідаційна вартість? Це та ціна, яку можна отримати за умови стислих термінів. Саме це відрізняє її від ринкової оцінки. Результат розрахунків ринкової ціни зазвичай вище, так як він не враховує мінімальні терміни.

Особливості проведення оцінки

Оцінка ліквідаційної вартості передбачає такі види:

• Оцінка цілого комплексу підприємства;
• Оцінка аукціонним методом, при якому відбувається розрахунок кожного об'єкта нерухомості.

Перший спосіб застосовується рідше, так як у повного виробничого комплексу буде менше покупців з-за його високої ціни. Навіть в тому випадку, якщо вона буде мінімальною, коло потенційних покупців максимально звужений. Якщо потрібна реалізація об'єкта нерухомості в короткі терміни, такий метод не підходить. Для його продажу необхідно більше часу.

Аукціонний метод більш вигідний, так як, в цьому випадку, з'являється більше коло потенційних покупців. Можна продати всі предмети нерухомості, і підсумкова їх вартість буде вище щодо комплексної продажу. При цьому методі спочатку виключається та власність, яку не вдасться реалізувати. Це майно, яке потрібно буде списати, знищити, є додатковою рядком витрат.

Оцінка предметів власності підприємства відбувається за їх залишкової ціною, терміну експлуатації, первісної вартості. Обсяг ЛЗ залежить від технічного стану, рівня попиту на обладнання. Якщо оцінити потрібно будівлі, в розрахунок береться їх розташування, число власників.

При знаходженні вартості потрібно також відняти деякі показники. Зокрема, це витрати на ліквідацію. Вони включають в себе витрати на роботу компанії до її скасування, виплати по зарплатам і вихідній допомозі. Дані обчислення проводяться в тому випадку, якщо реалізується повний виробничий комплекс. З чого складається вартість ліквідації ТОВ , Ми писали в окремій статті.

Визначення ЛЗ вкрай важливо для підприємців.

Для чого потрібна ЛЗ керівникам компанії?

Керівництво компанії може замовити аналіз ціни для наступних цілей:

• Залучення покупців, яким вигідно купувати майно за ЛЗ;
• Ухвалення рішення про подальший розвиток компанії, включаючи варіанти з реорганізацією.

Рівень точності розрахунків залежить від кваліфікованості спеціалістів. Вони повинні проаналізувати безліч чинників і вивести результат, максимально наближений до дійсності.

Визначення ЛЗ вкрай важливо для підприємців. Однак система розрахунків не є повноцінною. Багато в чому, вона оцінюється на суб'єктивних факторах, інтуїтивних здогадах, що значно впливає на об'єктивність отриманого результату.

Ще складніше проводити розрахунок в кризових умовах, так як потрібно вносити чималі корективи. При нестабільній економічній ситуації потенційних споживачів менше, а це значить, що знижка при реалізації повинна бути досить великою.

Навіщо ще підприємцям потрібно знати ліквідаційну вартість фірми, ви зможете дізнатися з цього відео:

Для отримання максимально реалістичної картини рекомендується застосовувати всі методики оцінки з їх подальшим порівнянням. Це дозволить знайти дійсні результати, які дозволять грамотно і швидко провести ліквідацію.