При операціях на фінансових ринках ризик зазвичай визначають двома способами:

1. загальний ризик , Який пов'язаний з певним капіталом і пропонує облік можливих результатів в зв'язку з очікуваним доходом на цей капітал.

2. ринковий ризик зазвичай зосереджений на групі капітальних вкладень ( портфелі інвестицій ) І показує, наскільки ризикованим є якесь вкладення з урахуванням диверсифікації самого портфеля інвестицій , Тобто того факту, що капітальні вкладення здійснені в різні види діяльності.

Для визначення та оцінки ймовірного ризику в першу чергу слід навчитися вимірювати "загальний ризик ", Ті є ризик пов'язаний з якоюсь однією певною групою вкладень, що розглядається окремо без обліку інших груп.

Перш за все це показник варіації який вимірює дисперсію (Розпорошеність) навколо величини очікуваної вартості . Чим більше варіація, тим більше дисперсія або розкид у порівнянні з очікуваною величиною доходу .

варіація

- очікувана норма доходу

Ki - норма доходу по i-ої групи інвестицій

Рi - ймовірність даного доходу

Тобто варіація являє собою суму відхилень від середньої величини , Зважених за ймовірністю кожного відхилення.

абсолютну величину ризику характеризує стандартне відхилення (Вимірюється в%).

кожен підприємець встановлює для себе прийнятну ступінь ризику .

В як прийнятного ризику можна прийняти загрозу повної втрати прибутку від того чи іншого проекту або від підприємницької діяльності в цілому.

критичний ризик пов'язаний вже не тільки з втратою прибутку , Але і з недоотриманням передбачуваної виручки , коли витрати доводиться відшкодовувати за свій рахунок.

Найбільш небезпечним для підприємців є катастрофічний ризик приводить до банкрутства підприємства, втрати інвестицій або навіть особистого майна підприємця .

підприємницький ризик залежить від цілого ряду факторів . До найбільш важливим відносяться наступні:

1. Змінність попиту . За інших рівних умов, чим стабільніше попит на продукцію фірми , Тим менше підприємницький ризик.

2. Змінність цін продажів. фірми , Продукція яких продається на ринках з великими коливаннями цін, мають більш високий підприємницьким ризиком, ніж такі ж фірми , Але з більш стабільними цінами на продукцію.

3. Змінність вартості витрат виробництва. фірми , Що володіють дуже нестабільною вартістю витрат виробництва, піддаються більшому підприємницькому ризику .

4. Здатність пристосувати ціни продукції, що випускається до змін витрат виробництва . Зрозуміло, при інших рівних умовах, чим більше здатність фірми змінити ціни продукції, що випускається так, щоб вони відображали реальні вимірювання витрат , Тим нижче ступінь підприємницького ризику і навпаки.

5. Ступінь фіксованості витрат : частка постійних витрат в повних виробничих витратах . Якщо досить значна частина витрат фірми є фіксованою величиною, тобто вона не падає при скороченні попиту на продукцію, вважається, що фірма схильна до відносно високому підприємницького ризику.

Пов'язані з підприємцем ризики мають два основних джерела:

1. Нестійкість попиту і цін на готову продукцію , А також цін сировини і енергії, не завжди наявна можливість вкластися собівартістю в ціну реалізації і забезпечити нормальну масу, норму і динаміку прибутку . Розмір ризику залежить від питомої ваги постійних витрат в загальній їх сумі і визначає гнучкість підприємства.

Нестійкість фінансових умов кредитування , Невпевненість власників звичайних акцій в отриманні гідного відшкодування у разі ліквідації підприємства з високим рівнем позикових коштів .