Бюджетні ризики: оцінка і шляхи мінімізації

Анотація.

DOI:

Дата направлення до редакції:

Дата рецензування:

Дата публікації:

Abstract.

Keywords:

Вступ

Бюджетні ризики полягають в ймовірності недосягнення запланованих параметрів бюджету в процесі його виконання. Наступ ймовірності бюджетних ризиків здатне привести до значних фінансових втрат, зменшення стійкості бюджетів і економічної безпеки країни, соціальним та іншим негативним втрат. Безсумнівна актуальність дослідження бюджетних ризиків, методології їх оцінки та шляхів зниження. Однак в даний час у вітчизняних наукових публікаціях і нормативно-правових актах відсутня єдина трактування як даного поняття, так і єдиних підходів до класифікації бюджетних ризиків і методам управління ними. Дослідження в цій сфері проводяться, так, вченими РЕУ ім. Г.В. Плеханова: проф. Слепова В.А. і доц. Чалова А.Ю. визначені елементи бюджетного менеджменту в суб'єктах РФ, що дозволяє впливати на бюджетні ризики [1] . Також відзначимо праці Губіна Б.В., Гамукіна В.B., Тимошенко К. А., Морозкіна М.С., ін. [2, 3] [8, 9] .

Підкреслимо недостатню розробленість важливих елементів механізму управління бюджетними ризиками. На жаль, відсутня і певна концепція міністерства фінансів РФ в сфері управління бюджетними ризиками. В Основних напрямах бюджетної політики виділені ріскообразующіх чинники, основні з яких представимо схематично на рис. 1.

Малюнок 1. Ризики федерального бюджету

Джерело: складено автором на підставі Основних напрямів бюджетної політики РФ

Відомий досить оптимістичний прогноз соціально-економічного розвитку Росії в 2017-2019 рр., Підготовлений Урядом РФ. На наше переконання, реалізація прогнозу буде залежати в значній мірі від активізації внутрішніх чинників, в т.ч. ефективності витрачання бюджетних коштів і ефективності здійснення державного фінансового контролю. Відомо, що бюджетні гроші - це потужний інструмент контролю за ефективним використанням бюджетних ресурсів, інструмент боротьби з корупцією. [4]

Варто зазначити, що в «Основних напрямках бюджетної політики РФ 2017 року і на плановий період 2018-2019 рр.» Відсутня оцінка кожного бюджетного ризику (наприклад, за стандартними показниками - ймовірності прояви і тяжкості наслідків). Відсутні цифри, результати розрахунків і можливих сценаріїв розвитку економічної ситуації при реалізації певного ризику.

І в цілому на даний момент відсутня єдина система боротьби з комплексом бюджетних ризиків. Єдиної стратегії з позначеними пріоритетами і прорахованими детально сценаріями розвитку дій поки не існує. У сфері бюджетного ризик-менеджменту Росії безліч невирішених проблем. На наше переконання, слід звернути увагу на три ключові проблеми:

1. відсутність чіткого понятійного апарату;

2. слабка інституційна структура управління бюджетними ризиками;

3. кадрове забезпечення моніторингу та управління бюджетними ризиками.

Перша проблема. Держава, визначаючи завдання реформування бюджетного процесу, не дає базових понять бюджетного ризику. Відсутня єдина методологічна база і єдиний підхід до оцінки бюджетних ризиків.

Друга. Чи не сформована інституційна структура управління бюджетними ризиками.

Третя проблема - це кадри для системи державного управління бюджетними ризиками.

Управління ризиками в сучасних умовах вимагає створення комплексного механізму, і, хоча завдання його створення є досить непростим, вона все ж видається виправданою.

Відзначимо існуючі і приємним на рівні суб'єктів РФ незначні методи, за допомогою яких оцінюють бюджетні ризики. В якості найбільш відомих можна відзначити статистичні методи оцінки бюджетних ризиків. Планові показники витрат і доходів є вихідною базою, в порівнянні з якою і визначається розмір ризику. Наступним методом оцінки бюджетних ризиків є метод аналізу дерева рішень, що передбачає наявність складних обчислень результату виконання бюджету. Найбільшого поширення набула оцінка бюджетних ризиків регіону на основі математичних моделей.

Перехід до управління бюджетним процесом на основі принципів, що застосовуються в сфері корпоративних фінансів, необхідний для відновлення балансу в регіональних фінансах і результативного їх використання для виведення економіки регіонів на новий рівень розвитку. [1.]

Основні ризики федерального бюджету РФ

Спробуємо розкрити основні ризики федерального бюджету РФ. По-перше, це ризики, пов'язані безпосередньо з процесом планування і формування бюджету. Найяскравішим і показовим прикладом подібного ризику є ризик неточного прогнозування. Другу групу ризиків можна назвати внутрішніми ризиками, оскільки вони пов'язані з економічною ситуацією і економічними процесами всередині країни. У третю групу можна об'єднати всі ті ризики, які за своєю природою свого походження є зовнішніми до країни. Ключовим фактором реалізації бюджетних ризиків в області доходів федерального бюджету служать коливання ціни на нафту.

Розглянемо три основних внутрішніх ризику, виділених міністерством фінансів РФ. Інфляційний ризик. Незважаючи на те, що показники РФ за рівнем бюджетного дефіциту і зовнішнього боргу набагато краще, ніж у багатьох розвинених країн Заходу, в нашій країні як і раніше рівень інфляції в кілька разів вище, ніж на Заході. Також відзначимо зв'язок темпу інфляції з валютним курсом рубля, що в умовах такого зовнішнього ризику як волатильність цін на нафту лише погіршує ситуацію з інфляцією. Даний ризик дуже складно мінімізувати і виробити схему дій на випадок його здійснення. Заходи грошово-кредитної політики ЦБ РФ, що застосовуються для боротьби з інфляцією, в нинішніх умовах можуть виявитися незастосовні в зв'язку з тією шкодою, яку вони можуть принести економіці. Один з найбільш очевидних важелів роботи з інфляцією - підвищення ключової процентної ставки і скорочення таким чином обсягів кредитування. Економічна політика повинна бути стимулюючою, а не стерилизующей грошову масу, в зв'язку з цим використання подібного інструменту вкрай негативно позначиться на економіці країни і цілком може привести до зниження темпів економічного зростання.

Ризик невиконання програми імпортозаміщення в разі своєї нереалізації також призведе до падіння темпів економічного зростання. Зараз наявність даного ризику пов'язують насамперед з інфраструктурними обмеженнями і зниженням рівня інвестицій. З фінансової точки зору головним стимулом для розвитку національної економіки є доступ до інвестицій та кредитування. З цієї позиції простим рішенням по мінімізації даного ризику було б виділення більшої кількості коштів на кредитування або ж підвищення обсягу державних закупівель, однак такий підхід є занадто вузьким для настільки об'ємної задачі. В рамках комплексного вирішення даного питання держава неодмінно має покращувати інвестиційний та підприємницький клімат в країні, в останні кілька років були зроблені серйозні кроки в цьому напрямку. Однак приклади багатьох зарубіжних країн показують, що цього недостатньо, і для подальшого стимулювання національної економіки потрібні комплексні зміни на рівні інфраструктури цілої країни. Даний процес, метою якого є полегшення умов ведення бізнесу, є дуже тривалим, трудомістким і витратним, тому позитивних результатів та їх відображення в річному бюджеті незабаром чекати не доведеться. Однак зміна такого плану в довгостроковій перспективі дозволить сильно укріпити національну економіку і мінімізувати багато ризики, пов'язані з нею. До всього перерахованого, в самій конструкції бюджету на 2016 р закладено низку серйозних ризиків, які за відносно невеликий період можуть знизити обсяг коштів Резервного фонду. Отже, джерела фінансування дефіциту бюджету будуть трансформуватися. [6]

Демографічний ризик. Старіння населення в Росії вже призводить до збільшення навантаження на бюджет в зв'язку з виділенням коштів на соціальні програми. Однак більш значуща проблема пов'язана зі зменшенням кількості економічно активного населення, що несе пряму шкоду як національній економіці, так і бюджету. Згідно з даними Росстату, в 2016 р в нашій країні природний приріст населення на 1000 осіб склав всього 0,3 людини. У порівнянні з попередніми роками, це хороший показник, але він явно недостатній для того, щоб забезпечити збільшення в перспективі економічно активного населення. Міністерством фінансів розглядається варіант збільшення пенсійного віку. Однак існує ряд підстав не погодитися цілком з такою думкою. Подальше стимулювання народжуваності могло б бути вірним рішенням.

Крім перерахованого, до групи внутрішніх ризиків для бюджету хотілося б також додати корупційний ризик. З 2016 року, наприклад, Рахункова палата РФ виявила порушень при використанні бюджетних коштів на суму в 516,5 мільярда рублів. Для порівняння на той же самий рік, загальний обсяг видатків бюджету становив 15513,079294 мільярдів рублів. Тобто від загальної суми витрат порушення в бюджеті склали приблизно 3,3%. Мінімізація подібного ризику лежить в посиленні заходів контролю за виконанням бюджету.

Зовнішніми ризиками для бюджету РФ є геополітична напруженість і волатильність цін на нафту. Незважаючи на спроби зниження частки нафтогазових доходів в бюджеті, на даний момент як і раніше дана стаття доходів федерального бюджету дуже значна. Тому волатильність цін на вуглеводні має безпосередній вплив на формування доходів федерального бюджету. У довгостроковій перспективі варто диверсифікувати національну економіку, щоб і далі скорочувати відносно високу частку нафтогазових доходів в державному бюджеті і скоротити таким чином ризики, пов'язані з впливом цієї галузі. [7]

Пропозиції щодо вирішення ключових проблем

На рис.2 представлена ​​розширена трактування видів ризиків федерального бюджету і позначені основні шляхи мінімізації бюджетних ризиків.

Малюнок 2. Заходи щодо мінімізації ризиків федерального бюджету РФ

Джерело: складено автором

Не менш важливим в умовах відсутності єдиного державного підходу вважаємо передбачити заходи, що дозволяють мінімізувати вплив ризиків на рівень і структуру доходів федерального бюджету. Заходи з управління бюджетними ризиками можна умовно поділити на два види: превентивні і дії, які проводяться як реакція на наслідки реализовавшегося ризику. Ймовірно, основна проблема нестійкого стану федерального бюджету полягає в тому, що всі заходи, пропоновані і впроваджуються на державному рівні з метою мінімізувати вплив ризиків, є реактивними, а не попереджувальними.

У поточних умовах необхідна активна позиція в управлінні ризиками, головне місце в оцінці бюджетного ризику і управлінні ризиком займають аналіз і прогнозування ймовірності настання ризику та його інтенсивності.

Для забезпечення ефективного усунення бюджетних ризиків і зниження ймовірності їх настання, управління ризиками повинно будуватися на наступних принципах: комплексність; адаптація до постійно виникають змін подій, що відбуваються у зовнішньому середовищі. Уявімо шляхи вирішення виявлених ключових проблем (рис. 4).

Малюнок 3. Шляхи вирішення ключових проблем

Джерело: складено автором.

висновки

Поява нових тенденцій у розвитку національної фінансової системи вимагають внесення конкретних змін в розробку і реалізацію фінансової політики. Модернізація фінансової політики, в першу чергу, повинна охоплювати всі елементи фінансової політики, включаючи бюджетну, грошово-кредитну, боргову, інвестиційну. Дуже важливим є забезпечення координації елементів фінансової політики; зведення до мінімуму впливу на систему фінансів внутрішніх і зовнішніх ризиків [5] . Бюджетна політика держави повинна враховувати ймовірність негативного впливу реалізації ризиків на стійкість бюджетів, передбачати резерви бюджетів, які дозволять виконувати бюджету стабілізуючу і стимулюючу функції, а не бути додатковим джерелом ризиків для економіки. Особливе значення управління бюджетними ризиками має в сучасний період, що відрізняється макроекономічної та геополітичної нестабільністю, появою нових ризиків, посиленням корупції.

Бібліографія