Т.Ю. Овсянникова
Економіка будівельного комплексу : Економічне обгрунтування і реалізація інвестиційних проектів
Навчальний посібник - Томськ: Вид-во Томськ. держ. архіт.-буд. ун-ту, 2003. - 239 с.

Перше десятиліття економічних реформ в Росії не залишило ілюзій щодо механізмів саморегулювання вільного ринку. Сильній економіці потрібна сильна держава, яка в умовах ринкової економіки лише замінює свої функції директивного управління функціями регулювання. В якості вирішального аргументу в дискусії про необхідність державного регулювання наведемо відомий вислів американського вченого В. Леонтьєва [41] , Який, аналізуючи економічне становище СРСР напередодні економічних перетворень, порівнює ринкову економіку з яхтою в море: «Щоб справи йшли добре, потрібен вітер - це зацікавленість. Кермо - державне регулювання. У американської економіки слабкий кермо. Не можна робити так, як говорив Рейган - підійміть вітрила, нехай їх наповнить вітер, і йдіть в кабіну коктейлі пити. Так нас і на скелі винесе, розіб'ємо яхту вщент. У Радянського Союзу зараз навпаки: вітер не наповнює вітрила, а тоді і кермо не допомагає. Я думаю, що більш правильно роблять японці. У них, звичайно, є приватна ініціатива, але і держава відіграє більшу роль, впливаючи на розвиток економіки в кращому напрямку. З усіх капіталістичних країн, у яких можна чогось повчитися, я б вибрав не США, а Японію » [42] .

На думку академіка О.Т. Богомолова, «дискусії з питання про ступінь і міру державного інтервенціонізму тривають, але сама необхідність його все менше заперечується» [43] .

Однак до сих пір предметом наукових дискусій залишаються форми і методи державного регулювання ринкової економіки, в теорії і на практиці відпрацьовуються нові напрямки та інструменти державної політики.

Головною метою державного регулювання інвестиційної сфери є створення сприятливих умов для здійснення інвестиційної діяльності та підвищення ефективності інвестицій. Тому механізм державного регулювання інвестиційної діяльності повинен включати в себе п'ять основних елементів (рис. 3.12).

Мал. 3.12. Механізм державного регулювання інвестиційної

діяльності

Нормативно-правове регулювання полягає в розробці правової бази, що визначає форми інвестиційної діяльності, умови її здійснення та інші «правила гри». У числі найперших «ринкових» законів, прийнятих в Російській Федерації, були закони «Про інвестиційну діяльність в РРФСР» і «Про іноземні інвестиції в РСФСР» [44] .

Цими законами були визначені об'єкти та суб'єкти інвестиційної діяльності, права та обов'язки суб'єктів інвестування, форми і методи державного регулювання та гарантії суб'єктам інвестиційної діяльності, в тому числі іноземним інвесторам. В даний час капітальні вкладення в Російській Федерації регулюються законом «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень», а вкладення іноземного капіталу в економіку Росії регулюються законом «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» [45] . На додаток до цих законів діють близько 300 різних нормативних актів федерального рівня, що регулюють, в тій чи іншій мірі, інвестиційну діяльність.

Податкове регулювання є найважливішим елементом державного регулювання інвестиційної діяльності. Податкова система здійснює дві основні функції: регулюючу і фіскальну [46] . Відповідно, податкове регулювання інвестиційного ринку полягає, з одного боку, в стимулюванні інвестиційної активності господарюючих суб'єктів і громадян, а, з іншого боку, в перерозподілі доходів, одержуваних від інвестиційної діяльності між інвесторами і державою. Механізм податкового стимулювання заснований, перш за все, на системі податкових пільг, які надаються інвесторам. Діюча податкова система в Російській Федерації з прийняттям другої частини Податкового Кодексу [47] звела до мінімуму податкові пільги, що надаються раніше інвесторам. Проте, Кодексом передбачено податкові пільги для фізичних осіб, які здійснюють інвестиції в будівництво, придбання житлового будинку або квартири. Сума вироблених інвестиційних витрат віднімається з сукупного доходу громадянина, зменшуючи, тим самим, оподатковуваний дохід. Також не оподатковуються доходи громадян в сумі, спрямованої на погашення відсотків по іпотечних кредитах. Не обкладаються прибутковим податком доходи громадян від інвестицій в державні цінні папери та банківські вклади в російських банках [48] .

Податкове регулювання може не тільки стимулювати, а й стримувати інвестиційну діяльність. У деяких країнах Європи при намірі здійснити будівництво промислового підприємства на території міста потрібно заплатити інвестиційний податок.

Фінансово-кредитне регулювання полягає як у встановленні фінансових параметрів інвестиційного ринку, так і в наданні фінансової підтримки або пряме фінансування найбільш ефективних або соціально значущих проектів.

Наприклад, встановлюється державою в особі Центрального Банку ставка рефінансування визначає рівень процентних ставок по депозитах і кредитах комерційних банків; ставок прибутковості по державних цінних паперів. Іншими словами, встановлює «ціну» капіталу як інвестиційного ресурсу. Високі процентні ставки комерційних банків, в свою чергу, стримують розвиток кредитної системи, зокрема системи іпотечного кредитування, як найважливішого джерела інвестиційних ресурсів. У нашій країні досить висока ставка рефінансування Центрального Банку, що пояснюється багатьма факторами, насамперед економічною нестабільністю і високою інфляцією. Однак основним напрямком державної фінансової політики є поступове зниження ставки від 210% наприкінці 1993 р до 18% на початку 2003 р

Досвід країн з розвиненою економікою показує, що рівень процентних ставок є найсильнішим економічним регулятором. Наприклад, ставка рефінансування, встановлена ​​Федеральною резервною системою США, в 2001 році знижувалася вісім разів. Останнє зниження - з 3,5% до 3% - з метою підтримки економіки і фінансових ринків відбулося відразу ж після терактів 11.09.2001 р в Нью-Йорку. Одночасно були знижені процентні ставки Європейським центральним банком - з 4,25% до 3,75%. В цей же час Банк Японії оголосив про зниження процентних ставок з 0,25% до 0,1% [49] .

Амортизаційне регулювання засноване на формуванні єдиної системи відшкодування інвестору первісної вартості основного капіталу і нематеріальних активів, в створення яких були вкладені інвестиції. Амортизаційні відрахування, тобто кошти, що нараховуються на відновлення основних фондів і нематеріальних активів, є найважливішим джерелом нових інвестицій. У нашій країні в останні роки частка амортизації в структурі джерел інвестицій становила близько 20% [50] , В той час як в США вона становить 70%, в Німеччині - 64%, Японії -50% [I] .

Представляючи собою, по суті, повернення вартості інвестованого капіталу, амортизаційні відрахування включаються до витрат підприємства і за чинним законодавством виведені з-під оподаткування. Тому процес нарахування амортизаційних коштів регулюється державою. Всі амортизується майно розподіляється по десяти амортизаційних групах відповідно до термінів його корисного використання. Строком корисного використання визнається період, протягом якого основні фонди чи нематеріальні активи служать для виконання цілей діяльності інвестора. Протягом цього терміну проводиться обчислення амортизації, яка є основним інвестиційним ресурсом підприємства.

Зміни в амортизаційної політики держави в останні роки, перехід від жорсткого встановлення норм амортизації по всій номенклатурі основних фондів до встановлення амортизаційних груп зі скороченням термінів використання основних фондів дозволяють прискорити процес відшкодування інвестованого капіталу і збільшити інвестиційні ресурси підприємства.

Технічне регулювання - це встановлення, застосування та виконання обов'язкових вимог до продукції, процесів виробництва, експлуатації, зберігання, перевезення, реалізації та утилізації. В даний час технічне регулювання засноване, перш за все, на технічному нормуванні, інструменті державного регулювання, який застосовується у всіх галузях матеріального виробництва. Тим важливішим це є стосовно такого складного процесу, яким є інвестиційний процес.

З 1 січня 1995 року будівництві діє система нормативних документів [51] , Яка складається з декількох видів нормативних документів:

- будівельні норми і правила (СНиП), які являють собою обов'язкові вимоги і включають норми проектування, норми виконання робіт, норми витрати будівельних матеріалів та ресурсів, кошторисні норми і т.д .;

- звід правил з проектування та будівництва (СП) - нормативні документи, які рекомендують технічні рішення або процедури і визначають способи досягнення відповідності обов'язковим вимогам норм, правил і стандартів;

- територіальні будівельні норми і правила (ТСН) - нормативні документи, прийняті на територіальному рівні;

- стандарти.

Головне завдання системи нормативних документів в будівництві - забезпечення безпеки, надійності, міцності, економічності інвестиційної продукції, захисту прав споживачів, суспільства і держави.

Однак система нормативних документів, що регулюють питання безпеки і якості товарів, загальний перелік яких досяг 60 тисяч найменувань [52] , Перестане діяти з 2010 року. Відповідно до Закону РФ «Про технічне регулювання» [53] на зміну численним нормативам прийдуть технічні регламенти. Технічний регламент - це документ, який прийнятий міжнародним договором Російської Федерації, і встановлює обов'язкові для застосування і виконання вимоги до об'єктів технічного регулювання (продукції, в тому числі будівель, будов і споруд, процесів виробництва, експлуатації, зберігання, перевезення, реалізації та утилізації) .

Одним з елементів технічного регулювання в будівництві є система сертифікації будівельних матеріалів і конструкцій з метою гарантування якості будівельної продукції і захисту прав споживача.

Стандартизація здійснюється з метою підвищення рівня безпеки життя або здоров'я громадян, майна фізичних або юридичних осіб, екологічної безпеки, підвищення рівня безпеки об'єктів з урахуванням ризику виникнення надзвичайних ситуацій природного і техногенного характеру, підвищення конкурентоспроможності продукції і т.д.

Система технічного регулювання включає також обов'язкове ліцензування проектної та будівельної діяльності [54] . Ліцензія - документ, що видається господарюючому суб'єкту (підприємству) і засвідчує його право займатися зазначеною в ліцензії діяльністю. При отриманні ліцензії організація повинна підтвердити своє право займатися проектною або будівельною діяльністю наявністю кваліфікованих кадрів, спеціального обладнання і техніки, стабільністю фінансового стану і т.д.

Ефективний механізм державного регулювання інвестиційної діяльності, основні інструменти якого ми розглянули вище, є невід'ємною частиною єдиної системи державного регулювання ринкової економіки, метою якої є забезпечення сталого економічного зростання держави.

[41] ЛЕОНТЬЕВ (Leontief) Василь Васильович (1906 -1998) - американський економіст. Народився в Росії в 1906 р, з 1931 жив і працював у США. Розробив в 30-і рр. ХХ століття метод економіко-математичного аналізу «витрати - випуск» для вивчення міжгалузевих зв'язків, структури економіки і складання міжгалузевого балансу. У 1973 р став лауреатом Нобелівської премії.

[42] Леонтьєв В. Економічні есе. Теорії, дослідження, факти і політика / В. Леонтьєв: Пер. з англ. - М .: Политиздат, 1990. - 415 с. - С.15.

[43] Богомолов О.Т. Роль держави в сучасній ринковій економіці /О.Т. Богомолов // Politeconom. - 1997. - №3-4. - С. 17-20. - С. 20.

[44] Про інвестиційну діяльність в РРФСР від 26 червня 1991 р. , №1488-1; Про іноземні інвестиції в РСФСР від 4 липня 1991 р №1545-1.

[45] Федеральний закон «Про інвестиційну діяльність в Російській Федерації, здійснюваної у вигляді капітальних вкладень» від 25 лютого 1999 року № 39-ФЗ в ред. ФЗ від 02.01.2000 № 22-ФЗ; Федеральний закон «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» від 9 липня 1999 року № 160-ФЗ в ред. ФЗ від 21.03.2002 №31-ФЗ.

[46] Від лат. fiscus - єдина загальнодержавна скарбниця Римської імперії. Див. Сучасний словник іншомовних слів. - СПб .: «Дует», 1994. - 752 с.)

[47] Податковий кодекс Російської Федерації. Частина друга. 5 серпня 2000 № 117-ФЗ

[48] Податкове регулювання здійснюється не тільки на федеральному рівні, а й на рівні суб'єктів Федерації. Так, обласна дума Томської області в 2002 р прийняла закон «Про надання податкових пільг організаціям, що здійснюють інвестиційну діяльність», відповідно до якого інвестори великих проектів отримують пільги по податках на майно і податків на прибуток.

[49] Русский фокус // Щотижневий діловий журнал. 2001. - №24. - С. 7, 12.

[50] Інвестиційна та будівельна діяльність в Російській Федерації в 2001 р і січні 2002 р // Будівельна газета. - №10. - С. 5.

[51] СНиП 10-01-94 Система нормативних документів у будівництві. Основні положення. Видання офіційне. Введено в дію постановою Держбуду Росії від 17.05.1994 р № 18-38.

[52] Іванов В. Технічне регулювання: сім років до досконалості // Будівельні відомості. - 2003. - №18 (182) - С.1,13.

[53] Закон РФ «Про технічне регулювання» від 27.12.02 №184-ФЗ, вступив в дію з 01.07.2003.

[54] Ліцензування здійснюється відповідно до Постанови Уряду РФ від 21.03.2002 № 174 «Про ліцензування діяльності в галузі проектування та будівництва», який затвердив положення про ліцензування діяльності з проектування, будівництва та інженерних вишукувань для будівництва будівель і споруд // Економіка будівництва. - 2002. -№ 7. -С.51-64.