золото по праву є одним з найпопулярніших металів в світі, як в очах інвесторів, так і споживачів.

Хоча золото більше не використовується в ролі валюти в країнах розвиненого світу, воно продовжує впливати на валютні ринки. Більш того, існує сильна кореляція між котируваннями золота і курсами валют.

Щоб проілюструвати ці відносини, необхідно врахувати наступні аспекти.

1) Раніше золото використовувалося для страхування валют, не забезпечених золотом.

Ще за часів Візантійської імперії золото використовувалося як гарант при здійсненні операцій з різними валютами, не забезпеченими золотом. Більш того, практично до кінця XX століття золото відігравало роль резервного активу; США користувалися "золотим стандартом" аж до його скасування Ніксоном в 1971 р

Однією з причин його використання було обмеження кількості країн, що мали право на грошову емісію. Це було обумовлено тим, що аж до відмови від "золотого стандарту" уряду не могли друкувати гроші, не забезпечені золотом.

Хоча система "золотого стандарту" більше не застосовується в країнах розвиненого світу, ряд економістів вважає, що до неї необхідно повернутися в зв'язку з високим ступенем волатильності долара та інших валют.

2) Золото використовується при хеджуванні інфляції

Як правило, попит на золото зростає разом з підвищенням інфляційних показників.

Інтерес інвесторів до золота в цьому випадку обумовлений його самостійної цінністю і обмеженістю пропозиції.

З тієї причини, що золото не можна отримати штучним шляхом, воно набагато стабільніше, ніж звичайні валюти. Наприклад, в квітні 2011 р, коли інвестори побоювалися зниження курсу офіційних валют, котирування золота піднялися до 1500 дол за унцію. Це свідчило про низький ступінь довіри до світових валют і вказувало на похмурі економічні перспективи.

3) Вартість золота відбивається на ситуації в тих країнах, які імпортують і експортують цей метал.

Курс будь-якої валюти тісно пов'язаний з показниками експорту та імпорту. Якщо країна імпортує більше, ніж експортує, курс національної валюти падає. В іншому випадку спостерігається зворотна тенденція, і курс зростає.

Таким чином, якщо вартість золота збільшується, то в країні, що експортує золото або має доступ до його резервів, курс національної валюти буде зростати.

Іншими словами, підвищення цін на золото може сприяти досягненню торгового профіциту або, як мінімум, дозволить зменшити рівень дефіциту.

Навпаки, в країнах, які імпортують золото у величезних масштабах, курс національної валюти буде знижуватися, коли ціни на золото будуть рости. Наприклад, країни, що спеціалізуються на створенні ювелірних прикрас, але не мають власних золотих ресурсів, будуть імпортувати золото. Саме вони будуть особливо чутливі до підвищення цін на даний метал.

4) Купуючи золото, банки знижують вартість валюти, що використовується при розрахунках.

Скуповуючи золото, центробанки впливають на баланс попиту і пропозиції національної валюти, що може привести до інфляції. Це багато в чому обумовлено тим, що при покупці золота банки, як правило, друкують гроші, підвищуючи обсяг грошової маси в обігу.

5) Ціни на золото часто використовуються при визначенні вартості регіональних валют, але бувають і виключення.

Багато хто помилково вважає, що золото можна завжди використовувати при визначенні вартості внутрішньої валюти будь-якої країни. Незважаючи на те що ціни на золото впливають на котирування валют, тут не завжди простежується чітка зворотна залежність, як вважає багато хто.

Наприклад, вартість золота може зростати при високому попиті на даний метал в промисловості, що використовує його в виробничому процесі. Проте, це зовсім не буде говорити про зниження курсу регіональної валюти, який в даний момент може бути досить високим.

Таким чином, ціни на золото можна використовувати при оцінці курсу долара, але щоб визначити наявність зворотної залежності, необхідно брати до уваги всі ринкові умови.

висновок

Золото впливає на котирування світових валют. Навіть незважаючи на відмову від "золотого стандарту", золото може використовуватися в якості альтернативи паперових валют і захищати від інфляції.

Безсумнівно, золото продовжить грати важливу роль на валютних ринках. Виходячи з цього, можна зробити висновок про те, що золото є унікальним активом, здатним відображати стан як регіональних, так і глобальної економік.