Дефляція що це таке в економіці, причини виникнення та наслідки, чим вона відрізняється від інфляції

  1. Що розуміють під дефляцією
  2. Чому дефляція небезпечна для економіки?
  3. Яка дефляція не є небезпечною для економіки?
  4. Чому виникає дефляція
  5. У чому негативні сторони дефляції
  6. Дефляція: приклади з історії
  7. «Велика депресія» в США
  8. «Втрачене десятиліття» Японії: 90-і роки XX століття
  9. Як перемогти дефляцію
  10. Часто задавані питання
  11. Висновок
  12. Рейтинг статті:

Інфляція в Росії в 2017 році склала 2,5%. Це найнижчий показник за всю новітню історію країни. А що буде, якщо інфляція скоротиться до нуля і почнеться зворотний процес - дефляція? Для РФ такий розвиток подій поки що виглядає фантастичним, проте в історії деяких країн дефляція траплялася. Як вона позначається на економіці? У чому причини дефляції і які наслідки? Чи легко з ними впоратися і якими методами?

Що розуміють під дефляцією

Дефляція - це зворотна сторона інфляції. Термін походить від латинського «deflatio» ( «здуватися») і означає підвищення реальної вартості грошей і зниження цін на товари. Якщо наслідки високої інфляції першим відчуває на собі населення, то дефляція позначається спочатку на підприємствах і банках, а вже потім зачіпає громадян. У ринковій економіці дефляція вважається навіть більш небезпечною загрозою, ніж висока інфляція. Не завжди, але в більшості випадків.

Чому дефляція небезпечна для економіки?

З одного боку, підвищення купівельної спроможності - благо для населення. Вчора ти міг купити на 100 рублів умовний кілограм ковбаси, сьогодні - вже 1,2 кілограма. А якщо поглянути з боку виробника?

Вчора ти за кілограм отримував 100 повновагих рублів, а сьогодні - лише 80. Та, знизилися ціни на сировину, можна спробувати знизити зарплату (це теж не завжди легко зробити), але стиснення грошової маси неминуче приведе до уповільнення розвитку підприємства, тому що нескінченно знижувати ціну неможливо, а зарплату тим більше. Значить, частина підприємств закриється. Але і тим, хто вижив компаніям доведеться скорочувати виробництво і персонал, зменшення зарплат призведе до скорочення податкових відрахувань і економічної стагнації цілих галузей.

Але і тим, хто вижив компаніям доведеться скорочувати виробництво і персонал, зменшення зарплат призведе до скорочення податкових відрахувань і економічної стагнації цілих галузей

Яка дефляція не є небезпечною для економіки?

Якщо підвищення купівельної спроможності викликано загальним зростанням економіки, підвищенням ефективності бізнес-процесів на підприємствах та їх конкурентоспроможності , Це є позитивним фактором. Добробут населення зростає, люди купують більше товарів за ті ж гроші .

Чому виникає дефляція

Існує чотири головні причини виникнення дефляційних процесів в економіці. Ось вони:

1 Зростання попиту на гроші (як готівкові, так і безготівкові).

Подібне відбувається, коли стабільність і прогнозованість розвитку економіки призводить до повсюдного бажанням населення нарощувати свої заощадження. Причому не важливо, чи несуть громадяни гроші в банк або зберігають удома. І в тому, і в іншому випадку відбувається «вимивання» грошової маси з економіки, за рахунок чого зростає цінність грошей і знижується - товарів (покупки відкладаються на потім). Як наслідок, ціни падають, виробники знижують ціни на свої товари, щоб підвищити купівельну активність і попит. Ще одна причина зростання попиту на гроші - наявність «міхура», в який йдуть вільні кошти громадян і підприємств. Це може бути біржовий спекулятивний «бульбашка» або, наприклад, валютний (при вільному ходінні двох валют в країні вигідніше стає вкладати в одну з них, через що друга виявляється в дефіциті).

2 Скорочення кредитування.

Зниження обсягу коштів, що видаються банками у вигляді кредитів, також скорочує грошову масу в обороті. Поведінка банківського сектора диктується економічними умовами або державними обмежують заходами. У першому випадку при нульовій і негативній інфляції процентні ставки знижуються, кредитування перестає бути вигідним бізнесом. У другому випадку спроба держави обмежити кредитування покупок, наприклад, нерухомості в період високих цін на неї може привести до обвалення галузі і тяжких наслідків для всієї економіки. Так, наприклад, сталося в Японії на початку 90-х років минулого століття (більш докладно це приклад буде розглянуто нижче).

3 Зростання виробництва, не забезпечений попитом.

Класичний приклад - криза перевиробництва. Товарів випускається все більше, але населення їх не купує, оскільки вважає за краще стратегію заощадження, через що грошова маса не росте. Якщо це супроводжується скороченням банківського кредитування, то ситуація ускладнюється ще більше. Ціни починають падати, інфляція змінюється на дефляцію.

4 Зайве державне регулювання грошової маси в економіці.

Заходи щодо стримування інфляції хороші тоді, коли вони виправдані і знаходяться під контролем. Надмірний «затиск» грошової маси, занадто різке зниження або підвищення ключової ставки можуть стати причиною початку дефляційних процесів.

Перераховані причини можуть зустрічатися разом, а можуть - окремо, в залежності від економічної ситуації в конкретній країні.

Перераховані причини можуть зустрічатися разом, а можуть - окремо, в залежності від економічної ситуації в конкретній країні

У чому негативні сторони дефляції

Наслідки дефляційних процесів (якщо дефляція чи не викликана розвитком економіки, а виникає з її розбалансованості) досить важкі. До них можна віднести наступні проблеми:

1 «Дефляційна спіраль». При зниженні цін, в умовах ощадної моделі поведінки населення, пропорційного пожвавлення попиту не відбувається. зате скорочується прибуток підприємств , Що призводить до заморожування програм розвитку і до скорочення персоналу, а також до зниження доходів залишилися працівників. Як наслідок, відбувається подальше скорочення попиту, дефляція продовжує зростати - і так по спіралі, з кожним новим витком якої ситуація все погіршується. Схожий ефект виникає і в сфері грошового обігу, якщо починається масове припинення роботи банків і зростання недовіри населення до решти. В цьому випадку люди вважають за краще зберігати гроші вдома, дефляційний процес наростає, позбавляючи економіку коштів для зростання.

2 Припинення розвитку виробництва. При падінні прибутку в результаті зниження цін і зменшення попиту власники підприємств можуть скорочувати витрати тільки до певного рівня: неможливо, наприклад, знижувати зарплату в рази. Виникають збитки, доводиться скорочувати персонал (цього процесу теж є межі) і ставити хрест на програмах розвитку.

3 Зниження обсягів кредитування. Якщо вартість взятих в кредит грошей менше, ніж вартість тих, які доведеться повертати, брати кредит немає ніякого сенсу. Тому при дефляції, що супроводжується зниженням доходів населення і підприємств, кредитування завмирає.

Як бачимо, причини і наслідки дефляції взаємно обумовлені і пов'язані між собою. Якщо скоротити масштаби інфляції можна посиленням економічних правил (наприклад, підвищенням ключової ставки і більш жорстким контролем за банками), то для зупинки дефляції державі доводиться приймати більш серйозні заходи.

Дефляція: приклади з історії

Росію всю пострадянську історію її існування мучили інфляційні ризики, тому для нас дефляція - це поняття, скоріше, теоретичне. Але щоб не бути голослівними, наведемо два найвідоміших прикладу з життя інших країн, яким довелося відчути на собі наслідки дефляції.

«Велика депресія» в США

Перші ознаки економічної кризи в Північній Америці проявилися задовго до 1929 року, коли він вибухнув в повну силу. Зростання економіки (з 1913-го по 1927 рік національний дохід США майже потроївся) супроводжувався випереджаючим зростанням спекулятивного сектора. У біржових іграх брав участь кожен четвертий американець. Наростав обсяг грошової маси (за рік до краху він збільшився на 60%), в країні відзначався бум покупок в кредит за низькими ставками.

При цьому вже з кінця 1925 року сповільнилися темпи будівництва і виробництва машин: через перетікання коштів в споживчий і фінансовий сектори стала відчуватися нестача грошової маси для капіталовкладень в основні засоби.

З уповільненням зростання економіки Федеральна резервна система намагалася гальванізувати її зниженням ставки рефінансування. Це ще більше стимулювало кредитування, однак грошова маса йшла на біржу і ставала все більш незабезпеченої. Це негативно позначалося на перспективах економіки, оскільки курс долара був жорстко прив'язаний до вартості золота, і просто так взяти і надрукувати грошей було неможливо.

У 1928 році ФРС спробувала максимально скоротити вливання «порожніх» грошей в економіку, щоб запобігти подальшому роздування біржового «мильної бульбашки». Підвищився відсоток по кредиту, протекціоністські заходи призвели до зростання місцевого виробництва, що не забезпеченому попитом. Інфляція майже відразу різко скоротилася, нестача національної валюти для ведення фінансових операцій стала відчуватися все сильніше.

Упав попит на акції компаній (їх стало просто нема на що купувати), а слідом за ними почали різко знижуватися розцінки на реальну продукцію, торги на біржі. 29 жовтня 1929 року трапився «чорний вівторок»: брокери викинули на продаж більше 16 мільйонів акцій - до кінця дня вони продавалися практично за безцінь. Капіталізація ринку країни впала на 15%.

Протягом наступного тижня дефляція захлеснула всі галузі економіки. У десятки разів впали ціни на основні товари, які становлять кістяк економіки США того часу: на пшеницю, бавовну, паливо. За три тижні збиток склав близько 30% ВВП країни.

Вкладники масово намагалися забрати свої вклади. В результаті банки, що втратили значну частину ліквідності , Перестали кредитувати клієнтів. Це призвело до банкрутства сотень підприємств. До 1932 року близько 10% населення США виявилися безробітними. Різке зниження доходів населення і бізнесу призвело до лавиноподібного скорочення попиту і грошової маси в країні.

Уряд намагався лікувати кризу зниженням податків і зростанням держвидатків. Останній метод і приніс результат - правда, тільки через кілька років, коли президентом став Франклін Рузвельт, який реалізував свій знаменитий «новий курс». Була проведена девальвація долара, він перестав залежати від вартості золота.

Банки отримали значні державні кошти (зокрема, були викуплені державні облігації, що залишилися єдиними ліквідними цінними паперами). Спеціально створена Національна адміністрація відбудови промисловості взяла під контроль основні ринки: в її віданні було розподіл квот на випуск тих чи інших видів продукції (щоб уникнути перевиробництва), установка цін на соціально значущі товари, визначення умов кредиту, обов'язкових для всіх банків, і так далі .

До 1937 року кризові явища згасли, дефляція наблизилася до мінімального рівня, поступово перейшовши в інфляцію.

До 1937 року кризові явища згасли, дефляція наблизилася до мінімального рівня, поступово перейшовши в інфляцію

«Втрачене десятиліття» Японії: 90-і роки XX століття

Японське економічне диво, так здивувало світ у другій половині 20-го століття, мало і свої несподівані наслідки. Коли рівень доходів населення значно підвищився, і попит на предмети першої необхідності був в цілому задоволений, японський Центральний банк почав проводити політику стимулювання накопичень. В результаті поряд з банківськими депозитами став різко зростати ринок цінних паперів: вільні кошти населення і бізнесу йшли саме туди. збільшення прибутковості фондового ринку призвело до перетоку в спекулятивні інструменти не тільки вільних коштів, а й грошей, що призначалися для інвестиційних проектів: компаніям стало вигідніше отримувати прибуток за рахунок фінансових операцій, ніж за рахунок реального сектора.

Швидше за інших традиційно «напиналися» сфери нерухомості і будівництва, а також безпосередньо фондовий ринок . Зростання кредитування будівництва за низькими ставками привів до різкого підвищення цін на нерухомість, а промислові індекси почали істотно сповільнюватися.

Уряд Японії спробувало обмежити спекулятивний ринок, збільшивши ключову ставку. Однак це призвело лише до того, що досягнувши свого піку в 1989 році, ринки нерухомості і будівництва пішли вниз, з'їдаючи вкладення в ці сектори і «стискуючи» грошову масу в країні. До 1993 року ціни в даних сферах впали втричі, інвестори втратили мільярди ієн. Це помітно пригальмувало і без того мляве споживчу поведінку, в результаті чого тривалий спад почався в інших галузях.

Дефляція тривала до 2004 року. Потім був невеликий сплеск, пов'язаний з введенням інфляційного таргетування (Центробанк Японії почав жорстко регулювати процентну ставку, ледве оживив економіку), однак після світової економічної кризи 2009 року країна знову потрапила в смугу дефляції, яка триває з невеликими перервами і по сьогоднішній день. Це помітно гальмує економічне зростання (починаючи з 2011 року він жодного разу не перевищив півтора відсотка).

Як перемогти дефляцію

Відомо кілька способів зменшити негативні наслідки від дефляції і повернути процес назад.

1 Зниження податкового навантаження.

Скорочення податкового тягаря зазвичай оживляє інвестиційну діяльність підприємства і дає йому певний запас міцності навіть під час кризи перевиробництва.

2 Стимулювання кредитування.

Якщо держава або самі банки роблять кроки в бік зниження процентної ставки по кредиту для кінцевих споживачів, щодо зниження вимог до позичальників і поліпшенню умов позики, то економіка отримує серйозний наплив «живих» грошей і зростання попиту на певні групи товару, які можуть стати драйверами, виводять країну з стагнації.

3 Стимулювання розвитку інфраструктури.

Зазвичай цим займається держава. Якщо в економіці застій, запускаються великі інфраструктурні проекти з будівництва доріг, мостів, газопроводів і так далі. Для зведення цих об'єктів потрібно велика кількість будівельних матеріалів, відповідно, оживає сфера їх виробництва. Зростаючі доходи працівників на задіяних підприємствах збільшують попит на товари, активізуються і інші сегменти ринку.

4 Податкові преференції для великих інвесторів.

Якщо держава готова надавати пільги для великих компаній в обмін на участь в інфраструктурних та великих інвестиційних проектах, процес подолання наслідків дефляції піде ще швидше.

Часто задавані питання

Чим дефляція гірше інфляції?

У ринковій економіці найбільш підходящим для економічного зростання станом вважається інфляція в 1-3% в рік. Такий показник забезпечує плавний і безболісний перетікання коштів населення в розпорядження бізнесу, за рахунок яких останній і розвивається, після чого рівень життя населення «підтягується» що підвищився рівню розвитку економіки. Істотно вища інфляція стає чутливою для громадян, погіршуючи рівень життя і знижуючи купівельну спроможність - це призводить до розбалансування економіки.

А ось дефляція вважається небезпечною для економіки, навіть якщо вона не перевищує 1-2%. Зниження цін при скороченні попиту швидко призводить до падіння доходів виробників. Це викликає ланцюгову реакцію по всій економіці, причому, як вже говорилося вище, реакція йде по спіралі, з кожним витком погіршуючи економічну ситуацію, і змінити цю динаміку складніше, ніж впоратися з інфляцією.

Чи загрожує дефляція Росії?

Ще кілька років тому відповідь на це питання було б однозначно негативним. У 2014 році інфляція в РФ перевищила 11%, в 2015-му майже досягла 13%. Однак уже в 2016-му цей показник становив 5,3%, а в 2017-м виявився трохи вище 2,5%. Продовження такої динаміки може привести і до дефляції. Втім, російська економіка має свої особливості, які роблять подібний розвиток подій малоймовірним. Незважаючи на досить стабільний рубль, його курс зав'язаний на долар і на ціну нафти.

Відповідно, внутрішні економічні процеси впливають на інфляцію в меншій мірі, ніж зовнішні, і навіть надмірно різкі заходи щодо стримування інфляції, якщо вони будуть зроблені, навряд чи качнути маятник в протилежну сторону.

Відповідно, внутрішні економічні процеси впливають на інфляцію в меншій мірі, ніж зовнішні, і навіть надмірно різкі заходи щодо стримування інфляції, якщо вони будуть зроблені, навряд чи качнути маятник в протилежну сторону

Проти можливості дефляції в РФ говорить і відсутність серйозного біржового «бульбашки» - наприклад, такого, яким була в кінці 90-х «піраміда ДКО», а в 2008-му - ринок нерухомості. Вартість активів підприємств більш-менш відповідає їх реальній цінності, тому якихось різких падінь відразу в цілих галузях (як це було в Японії з ринком будівництва та нерухомості) відбутися не може.

Ще один найважливіший момент - споживчу поведінку населення. Воно кардинально відрізняється від японського: для російської ментальності незрозуміла логіка типу «якщо почали знижуватися ціни - почекаємо з покупками, поки ціни зовсім не впадуть». У РФ практично будь-яке значне зниження цін народжує ажіотажний попит. Можливо, в майбутньому логіка споживачів буде змінюватися, але сьогодні вона така.

І, Нарешті, Останній аргумент. До сих пір в мире були відомі только два серйозно історічніх прикладу дефляції - в довоєнніх США и в Японії 90-х. Європа зараз знаходиться недалеко від нульової інфляції, ціни в різних галузях нерідко знижуються протягом тривалого часу. Однак така періодична дефляція хоч і скорочує темпи розвитку економік, але до серйозних криз не приводить. Думати, що в Росії буде якось інакше, поки немає підстав.

Висновок

Процес зниження купівельного попиту і неконтрольованого зростання цінності грошей не надто поширений в світі. Однак в історії відомі приклади того, як розвернувшись, дефляція завдала величезної шкоди економікам провідних країн світу. Скорочення попиту, криза перевиробництва, масове закриття підприємств, звільнення персоналу, зростання безробіття, зниження доходів населення - все це наслідки дефляції. Держава має чимало можливостей запобігти настанню таких наслідків. Це і стимулювання розвитку економіки, і розвиток кредитування, і вливання в інфраструктуру, і податкові маніпуляції. Однак держава ж може стати і каталізатором дефляційних процесів, переборщивши зі стримуванням інфляції або з регулюванням цін на ті чи інші товари. Для Росії дефляція поки не дуже актуальна, однак знати про її причини і наслідки потрібно, щоб не бути захопленими зненацька.

Відео на десерт: Екстремал стрибнув з повітряної кулі без парашута

Если ви нашли помилки, будь ласка, віділіть фрагмент тексту Ведмедики и натісніть Ctrl + Enter.

Рейтинг статті:

0 балів (проголосувало 0 відвідувачів)

data-full-width-responsive = "false">

Яка дефляція не є небезпечною для економіки?
А що буде, якщо інфляція скоротиться до нуля і почнеться зворотний процес - дефляція?
Як вона позначається на економіці?
У чому причини дефляції і які наслідки?
Чи легко з ними впоратися і якими методами?
Чому дефляція небезпечна для економіки?
А якщо поглянути з боку виробника?
Яка дефляція не є небезпечною для економіки?
Чи загрожує дефляція Росії?